疫情将对国际分工体系产生深远影响,银行的全球化发展也将面临增速降低、风险上升、监管趋严、竞争加剧、跨界冲击等多方面挑战。 8月31日晚,中国银行(下称“中行”)举行上半年业绩发布会本站
2020年十大事件盘点:原油惊现负价格 比特币独领本站
载入史册的 2020 年即将过去。这一年发生太多非同寻常的事情,深深地刻在人们的记忆中。全球经济也一样动荡不安,黑天鹅成群飞出:美国大选扑朔迷离,原油惊现负价格,特斯拉一骑绝尘,蚂蚁上市受阻,华晨债务爆雷,比特币独领,蛋壳却碎了一地,P2P终于清零,中国负利率债券受追捧。展望2021年,全球经济有何期待?
后浪财经趁着岁末,推出辞旧迎新盘点系列,系列上篇盘点 2020 年经济大事,下篇预测 2021 年投资趋势。本篇为系列的上篇,主要盘点 2020 年全球十大经济事件,并分析其带来的深远影响,以此送别不平凡的 2020 年。
始发于 2020 年初的新冠疫情, 席卷全球,给人类带来百年不遇的灾难,各国经济也因此相继受到重创。在疫情最黑暗 3 月,全球经济风向标——美国史无前例地在 8 天出现 4 次熔断。
随着全世界各国人民齐心的严防死守,人类顶住疫情第一波攻势, 并对病毒发起了:集全人类力量研发的疫苗已经问世。当各国还在经济泥潭中挣扎时, 中国率先走出谷底,成为全球主要经济体中唯一一个增长为正的国家,给黯淡的全球经济,带来一线希望的曙光。
可是,病毒不会放假过年,相反,病毒还学会了变异和。疫情对世界经济的负面影响依然存在,在很多国家,疫情局势在入冬后反而更加严峻。也许,2020 年只是一个开始, 我们不得不考虑和病毒共存数年的“新常态”。所以,在人类彻底消灭新冠病毒之前,任何人都不能掉以轻心。
特朗普时代终于落下帷幕,这是在动荡不安的 2020 年里,难得的一剂镇定剂。拜登新政,必将通过美国对全球的影响力,辐射到世界各地。全世界都期待拜登领导下的美国,重新承担世界超级强国的重任,控制好美国国内的疫情, 修复特朗普时代对全球体系的撕裂,在有节制的财政刺激政策和美元供给下,带领世界经济走出低谷。
面临新冠病毒这样的人类公敌, 中美更应该摒弃前嫌,携手抗疫,为全人类造福。期望拜登当选,能成为中美关系转机的新契机。
在疫情和特殊交割条件双重影响下,4 月 21 日美国的 5 月份 WTI 原油期货价格,跌到了负 价40 美金一桶!这不仅创造了历史,也刷新了市场对商品期货投资的认知:投资有“风险”,这风险居然不限于投入的本金。购买中行“原油宝”的用户,不仅一夜间本金全亏光,还欠银行一大笔钱,实实在在经历了一夜暴“负”的惨痛教训。
这次事件给投资人,银行和监管都敲响了警钟。投资者要谨记:购买任何投资产品前,都要弄清楚其产品的底层风险;而银行则需要尽到保管人的职责。银行发行任何投资产品,必须有完整有效的风控,这是客户对银行最基本的信任。对于监管来说, 虽然事后查出相关机构和负责人,但是这些由“黑天鹅”事件暴露出来的风险漏洞,再次凸显监管的事先防范风险能力的薄弱。
众所周知,厨房出现一只蟑螂的时候,角落里看不见的地方应该有几十只蟑螂。当我们消灭了原油宝爆雷这只蟑螂的时候, 如果能吃一堑长一智,继续剿灭全部蟑螂,这学费也不算白交。
2020年资本市场的天之骄子,全球车市的当红明星,非特斯拉莫属。这一年,特斯拉股价增长 8 倍,市值突破 6000 亿美元,比排在后面丰田、大众、奥迪、奔驰、宝马等市值总和加起来还高,还一举跃入标普 500 指数。
在特斯拉的引领下,新能源车行业一片欣欣向荣,蔚来汽车市值也快速攀升,理想和小鹏汽车也相继在纳斯达克上市,股价紧随其后。不仅电动车如雨后春笋般涌现,连上下游产业也水涨船高,受到资本市场的高度热捧。
以目前火热态势,新能源车无疑是凝聚市场高度的期望。然而,电池技术瓶颈和充电设备不足引发的里程焦虑,在冬季越发明显;无人驾驶技术停留在 L3 和 L4 之间徘徊不前,即使技术突破了,社会和法律也还没准备好如何应对;传统的汽车大厂纷纷入局造新能源车,就连手机霸主苹果也蠢蠢欲动,要进来瓜分本来就不大的新能源车市场份额。
在这些风险因素中,最大的不确定来自于马斯克, 他是特斯拉的灵魂,新能源车行业的发动机,但是他的能量源泉,并不仅仅来自于电动车,还来自于他众多的令人耳目一新的公司。所谓成也萧何败也萧何,如今马斯克的光环增与减,都会直接和间接影响新能源车行业的发展兴与衰,这是最大的风险。
然而,新能源车的簇拥者会忽略以上负面因素,继续保持高度热情,遐想电动车能做成一个完整丰富的生态,最终全部替代燃油车。就这样,他们一步步把新能源车泡沫越吹越大,吹得越高摔得越惨,这是千古不变的道理。
全球最大的 IPO——2 万亿市值的蚂蚁集团上市前一天被叫停。这还没完,社区团购事件官媒发话“别只惦记着几捆白菜、几斤水果的流量”,剑指阿里巴巴等等大平台 。很快监管部门开始对阿里巴巴开展反垄断调查,并约谈蚂蚁集团的高管。阿里巴巴股价也随即在短短一个月,从高点跌去 1/3,减少了约 2 万亿市值。
左手蚂蚁上市不成少了 2 万亿,右手阿里暴跌少了 2 万亿,即便是首富也伤不起,马云因此荣登今年全球亏最多的人。
国家市场总局于 11 月 10 日发布《关于平台经济领域的反垄断指南(征求意见稿)》,对大平台滥用市场支配地位,违规违法竞争,大数据杀熟,虚假流量和恶性压价竞争做出明确规定。《反垄断指南》是国内防止大平台垄断迈出的最新一大步,意义重大。“强化反垄断和防止资本无序扩张”是国家明年经济工作的重点之一,大平台垄断必将受到控制,我们消费者权益将有更多保障。
10 月 23 日,华晨集团规模为10 亿元的私募债“17 华汽 05”到期,华晨集团未能按期兑付,发生实质性违约, 显示华晨集团资金流极度紧张。不料债券违约仅仅过了一个月,华晨就陷入破产重组。华晨集团的债券持有者,最终拿在手里的债券成了一堆废纸。
华晨、永煤等企业债券兑付问题引发债市大幅波动,监管层对此高度重视,国务院金融稳定发展委员会迅速召开会议,研究规范债券市场发展、维护债券市场稳定工作。主要针对债券市场信息披露不足,中介机构监督不力,企业借机逃废债等违法违规行为做出了相应的规范。
债券市场对国民经济影响深远,尤其在当前疫情打击下艰难的经济环境中,更加需要健康稳定的债券市场,因此金融监管部门此时果断出手,可圈可点。
对个人而言,投资要更加谨慎,目前不仅不要轻易买入债券,同时也要注意银行理财产品。因为很多理财产品的固定收益,都是挂钩债券收入, 大规模企业债违约,会进一步打击债券价格,诱发更多的违约,影响个人投资收益。
在 2020 年初,比特币已经在 1 万美元附近徘徊近 1 年多,在疫情恐慌巅峰 3 月,比特币堕崖式跌到 3800 美元,让持币者几近绝望。正印证了一句老话:“绝望中寻找希望”。比特币就在大家还没从被疫情打击反应过来的时候,仅仅用了 2 个月就重回 10000 美元附近。在经过 3 个月的横盘震荡后,终于在 10 月开始爆发,重回 2017 年末的疯狂涨势,接连突破关键价位,毫不费力气就刷新 19000 美元的历史记录,年末站上 29000 美元附近。
此次暴涨,有长期积蓄力量的因素,也有近期海外个人和机构大举入场的影响,更多是因为以USDT 泰达币为代表的稳定币快速持续增发的推动。如今比特币币价已经进入泡沫狂热期。在这期间,价格会一再突破人们对它的认知,贪婪、狂热和幻觉轮番主导市场情绪。2020 年和 2017 年唯一不同的是,相比 3 年前,如今比特币的杠杆和衍生品已经非常普及, 这也放大了比特币上升和下降的空间, 波动性也成倍放大,投资风险极高。
蛋壳公寓成立 5 年,1 月 17 日,蛋壳公寓在纽交所敲钟上市,IPO 募资超 1.47 亿元,市值达到 27.4 亿美元。然而 11 月,蛋壳公寓因为未按合同日期按时给房东打款,导致房东集中在蛋壳总部,随之蛋壳公寓被爆资金链断裂,拖欠房租、断电断网,随时濒临破产。
其实,蛋壳公寓暴雷只是个例,今年以来,国内不少长租公寓经营陷入困境。眼见他们起高楼,眼见他们宴宾客,眼见他们楼塌了。为何长租公寓集体轰然暴雷呢?
中国长租公寓的平均回报率只有 1%左右,疫情对长租公寓的打击是巨大的,空房率大幅上升,租金急剧下降,但是和房东的合约成本是固定的,资金短缺,现金流告急,成为压垮蛋壳的最后一根稻草。
当然,最要命的还是他们极具风险的商业模式。由于中国长租公寓的利润不高,蛋壳剑走偏锋,采用长借短贷,长收短付的模式,把租金收入打包资产证券化,加大金融杠杆。利润成倍翻上去了,自然风险不断增大。等到这场金融游戏被戳穿老底,只剩下一帮背着流离失所的租客和收不到房租的房东。
曾经高峰时候5千多家,盛极一时,被寄予厚望在互联网金融领域创新的P2P,终于还是落下帷幕。11月,中国银保监官员公开表示,“互联网金融风险大幅压降,全国实际运营的P2P网贷机构由高峰时期的约5000家,逐渐压降,到今年11月中旬完全归零”。
原本是解决个人和中小微企业借贷的创新模式,为什么沦落到如此惨淡境地?其根本原因,在于我们都太过相信技术,忽略人性的弱点。虽然P2P在技术上实现点对点借贷,降低成本,但是它本质上还是金融服务,而金融最考验人性。贪婪的人,利用P2P开设庞氏骗局,运营资金盘,爆雷跑路不断。P2P误入歧途,最终被历史埋葬。
亡羊补牢拨乱反正的时候到了,涉足金融的互联网巨头不再享受法外特权,一律和传统金融一样监管。金融科技这匹野马,终于被监管套上了缰绳。
11 月 18 日,中国财政部发行了 40 亿欧元主权债券,其中 5 年期 7.5 亿欧元的发行收益率是-0.152%,10 年期 20 亿欧元,发行收益率为 0.318%,15 年期 12.5 亿欧元的发行收益率是 0.664%。值得注意的是,此次发行的债券中,5 年期采用溢价发行,首次实现负利率债券。
因为预期欧元利率下行,而中国的主权债券背靠中国政府强大的信用体系,风险系数极小,是安全的投资产品,在世界范围内可谓是一枝独秀,所以债券一发行,便得到国际投资者的追捧认购,发行全程只用了 2 天,订单规模达到发行量的 4.5 倍,欧洲投资者投资比例高达 72%。
中国不仅是世界第二大经济体,也是世界第二大金融市场,此次主权债券的发行,不仅顺应经济金融全球化的趋势,也将进一步加强中国与国际资本深市场的深度合作,同时助力推进人民币数字化,实现人民币国际化,优化国际合作与跨境支付。
2021年,我们一起昂首阔步,勇往直前。愿2021年的每个人,都能平安喜乐,未来我们继续携手同行 !
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