10月25日，中国互联网金融协会（下称“协会”）发布了《网络小额贷款从业机构反洗钱和反恐怖融资工作指引》（下称《工作指引》），要求从业机构应当自获准经营网络小额贷款业务之日起十个工作日红楼之天上掉下个林哥哥

2020年A股年终总结来了红楼之天上掉下个林哥哥

截至1月8日，沪深两市共有743家上市公司发布了2020年业绩预告，“预披露”进入高峰期。实属不易的2020年，A股上市公司整体业绩表现正逐步揭晓。

这743家公司中有346家预喜，占比46.57%。有144家公司预计2020年净利润最大同比增幅不低于100%，其中40家公司预计同比增幅超过200%。分行业看，医药、新能源汽车、农林牧渔等板块2020年预增明显，成为A股业绩增长的主力。

光大证券首席宏观经济学家 高瑞东：2020年以来，虽然受到疫情冲击，但是得益于中国出色的疫情防控能力，经济快速复苏，资本市场改革不断推进，使得投资者对于中国经济以及市场的信心不断增强。

从业绩预告也可以看出，“扭亏”成为2020年业绩关键词之一。

南开大学金融发展研究院院长 田利辉：2020年，特别是一季度，企业营收压力较大，但三季度业绩就有所好转。在此背景下，证监会公开的数据显示，在去年那么困难的一年，上市公司前三季度总营收达到37万亿元，同比增长0.67%。

注册制试点助推IPO融资额创十年新高

再来看A股IPO也就是首次公开募股的“成绩单”，证监会数据统计显示，2020全年共有396只新股相继登陆沪深市场，IPO融资额创十年新高。

2020年，A股共有396家企业完成首发上市，募资金额接近4700亿元，为近10年来新高。其中，由科创板向创业板扩围的注册制试点提供了重要动力。年内募资规模排名前10位的IPO中，科创板占7席。包括2020年8月24日集体登场的首批新股在内，注册制下创业板新股上市超过60只。大量新股给市场注入活水，证监会数据统计，2020年4140家A股上市公司总市值突破79.72万亿元，较2019年的59.29万亿上涨20.43万亿，市值涨幅高达34.46%。

光大证券首席宏观经济学家 高瑞东：在募资规模增长的同时，资本市场更加聚焦服务、科技、创新，今年以来，科创板募资额近一半，而随着未来注册制在全市场推行，资本市场孕育创新经济的功能将进一步完善。

市场持续“净化” 退市股票创历史新高

健康的市场需要优胜劣汰，股市也是如此，证监会数据显示，退市“老大难”，股市“不死鸟”等顽疾在2020年有所改善。在数百只新股亮相的同时，16只老股黯然离场。这一数据也创下了A股史上强制退市数量的年度新高。

这些股票退市的原因不同。其中，千山药机、金亚科技等6家公司因触及财务类指标，也就是暂停上市后首个会计年度继续亏损而退市。暴风集团因2019年度报告“难产”而触及规范类指标引发退市。与此同时，被视为最市场化退市模式的“面值退市”开始试水，9家公司因触及交易类指标遭遇投资者“用脚投票”而被淘汰出市场。就在2020年的最后一天，市场等待已久的沪深证券交易所退市新规双双落地。

南开大学金融发展研究院院长 田利辉：退市难、退市慢一直是A股“顽疾”，一些垃圾公司死而不僵，市场甚至在一段时间热衷“炒小、炒差”。新规里面提到坚持“应退尽退”，意味着2021年，符合退市条件，特别是严重违法违规、严重扰乱市场秩序的公司将被即刻出清。

监管持续加强 A股开出最大单笔罚单

A股“新陈代谢”加快，2020年另一个“历史新高”同样值得关注。统计显示，2020年58家上市公司被立案调查，因涉嫌信息披露违法违规、操纵市场、内幕交易而引发监管介入。2020年还开出了最大单笔罚单。

证监会官网显示，全年累计作出行政处罚超过289份，罚没金额合计40余亿元，集中力量查处一批市场高度关注、影响恶劣的重大案件。其中，康美药业、獐子岛、康得新等一批重大财务造假案件终落地。

另外，罚公司也罚个人。2020年，一对父女因涉嫌内幕交易而被证监会共同处以了36亿元的高额罚款，成为证监会历史上开出的最大单笔罚单。

南开大学金融发展研究院院长 田利辉：目前股票市场投资者数量达到1.7亿，资本市场“零容忍”是对中小投资者的保护。（2020年）11月2日，中央全面深化改革委员会第十六次会议审议通过了《关于依法从严打击证券违法活动的若干意见》，在我国资本市场30年的历史上，这是中央层面首次审议通过关于打击证券违法活动的专门文件。

中国证券业协会首席经济学家委员会委员 杨德龙：监管要落地，要真罚，造假者才能敬畏市场。2020年，19家上市公司董事长或实控人涉及刑事案件。同时，我们看到推动民事诉讼，庞大集团、亿晶光电的股民成功获赔。这样，行政处罚、民事维权和刑事惩戒力度不断加大，逐步形成不敢违、不能违和不想违的市场氛围。

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