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港交所新推出的外汇期货到底怎么玩本站

　　伴随着疫情逐渐好转，疫苗施打率稳步上升，拜登政府和美联储经济计划正在逐步实施。同时，中国推出数字人民币以增加对美元的竞争力，并持续其一贯的共同发展经济策略。美国之前为稳定经济实施的量化宽松政策使得美元印刷量大幅增加。作为世界上首屈一指的金融大国，美元被很多国家定为储备货币并与许多国家货币挂钩。因此，美元的大量印刷造成了国际外汇市场波动不断，各持有美债以及进出口大国为稳定国家经济纷纷采取宏观调控措施以减小外汇市场对本国经济的冲击。

　　同时，各国为迅速恢复经济和攀升国际地位都开始着重发展自己国家的弱点。拜登政府开始重点发展国内的基础设施，中国政府也开始注重科技兴邦，这些产业都需要大量的物料和能源来进行支撑。最近，大量的工业，能源原材料以及加工工业产品都在国际间进行了频繁的交易。鉴于以上种种原因，许多投资者纷纷涌入外汇市场，而人民币和美元相关的外汇金融市场尤其受到关注。

　　小编知道有很多投资者对国际的形势有着很独到的见解，更有很多投资者同时持有美国与中国金融产品。那么如何合理并精准对冲不同币种持仓之间的波动风险，甚至利用外汇市的场波动来获得收益呢？小编为大家隆重介绍一个新出炉的好用工具：港交所小型美元兑人民币期货，同时本期小编也会为大家带来外汇金融产品的对比以及港交所小型美元兑人民币期货的交易策略。

　　从上图的对比分析大家可以看出来其实市场上比较适合散户进行小额交易，且违约风险低的外汇产品主要为现汇交易和外汇期货交易。其中外汇期货交易具有标准化合约并且十分方便买卖，同时外汇期货交易具有保证金杠杆效应，对于港交所小型美元兑人民币期货来说只需2,000多人民币即可参与合约金额20,000美元的期货合约。现汇市场不具有杠杆效应，大多用于满足临时性的付款需要。对于利用美元和人民币的汇率进行对冲风险和投机的投资者来说，小编认为港交所小型美元兑人民币期货是一个非常好的选择。

　　小编之前为大家带来过港交所美元兑人民币期货介绍，其中也提到了一些利用美元兑人民币期货的交易优势。大家现在肯定也十分好奇港交所小型美元兑人民币期货和其他类型的美元兑人民币期货有什么区别呢，在这里小编特地为大家整理了一下不同交易所不同种类美元兑人民币期货的区别。

　　从上图大家可以看到比起其他交易所的美元兑人民币期货，港交所小型美元兑人民币期货合约提供更小的合约金额以及保证金，相同的波幅以及类似的结算方式。

　　现在市场上有很多散户投资者因为期货与证券的差异以及种种原因而较少参与外汇期货市场。其实小型美元兑人民币期货对于很多散户投资者是很好的金融产品，尤其是对于持仓美国证券以及美国期货的投资者。那么下面小编就为大家带来一些利用小型美元兑人民币期货风险对冲以及锁汇的案例。

　　假设近期收到了美国院校的录取通知书，学校要求在明年5月之前缴付学费9万美金，而今年兑换美元外汇额度仅有5万美金，剩余的外汇需要2022年进行兑换。目前人民币处于较强价位，并且国际局势以及疫情仍不稳定可也造成巨大外汇波动。投资者可能会担心人民币贬值的风险，希望能锁住现在汇率。

　　若如此，投资者可以买入2手港交所小型美元兑人民币期货来减少汇率变化所带来的损失。若是美元上涨，人民币现金的损失可以由小型美元兑人民币期货弥补，若是美元汇率下，小型美元兑人民币期货的损失可以由人民币现金所弥补。而这项策略只需要保证金人民币4,458元就可以基本消除外汇波动所带来的风险。

　　对于购买了美元基金或理财产品、参与港美股投资打新等的投资者来说，合理规划汇率风险也是十分重要。小编在之前为大家展示过打新策略时港交所美元对人民币期货的对冲重要性。这里小编再次为大家重复叙述经典案例。

　　例如，今年7月3日当天有一位超级人民币玩家想进欧康维视IPO项目乙组，拿473万人民币换了518万港币一把认购了700手欧康维视。再没有孖展杠杆支撑的情况下，最后中了2手。到了7月10日上市当日，欧康维视众望所归，开盘即暴涨至43元港币。投资者以开盘价卖出小赚共计2.8万港币，正要开开心心买几瓶啤酒去撸串，复盘一算，将投入的资金全部换回人民币后，汇率波动不仅仅侵蚀了所有盈利，最后还亏了1.3万，烧烤都不敢点了。

　　如果人民币投资者在欧康维视打新中配置港交所发行的美元兑人民币（香港）期货，于7月3日做空8张期货合约，7月14日平仓，可非常有效控制此期间人民币外汇风险。美元兑离岸人民币汇率期货价由7.0851下降至7.0365，不计交易手续费，此时平仓可获得近3.9万人民币的期货投资收益，对冲了打新资金锁定期间人民币升值带来的损失。

　　国际贸易公司经常会面临两种不同货币交收的情况。对于中美贸易公司来说，一般成本支出大多会以人民币支付中国厂商，而收入则为美国厂商收到的美元付款，且交付金额通常已预先定好。如果货币汇率波动过大，预先定好的交付金额可能导致扭盈为亏，一单买卖反而赔钱。

　　举例，如在2020年12月31日时美元人民币汇率为6.5028，相隔不到一周的1月5日美元人民币汇率就降到了6.4370。假设贸易合约为12月31日支付人民币7,100,000并在1月5日收到1,100,000美元，按照12月31日汇率，贸易公司应获得的美元折合7,153,080人民币，会取得53,080元人民币的收益。

　　但因为外汇风险波动，1月5日收到美元后，按照当时汇率，贸易公司实际仅收到了7,080,700人民币，外贸公司反而亏损了19,300元人民币。为了避免外汇波动的风险减少盈利，外贸公司可使用小型美元兑人民币期货来锁定汇率，而事实上大部分国际贸易公司都会利用外汇工具对冲自身的货币风险。

　　更难得是，大多情况，贸易额并不整齐，而港交所小型美元兑人民币期货就提供了更加灵活的锁汇策略。假如贸易额为860,000美元，合约大小为100,000美元的美元兑港币期货无法准确锁汇。交易8或9张都会有40,000至60,000没有的缺口。此时，若改为期货合约大小为20,000美元的港交所小型美元兑人民币期货，可以直接交易43张合约，完美吻合的对冲外汇风险。

　　除去对冲锁汇以外，小型美元兑人民币期货对投机者也是很好的交易工具。不管是中长期的宏观趋势，还是日内的突发事件，外汇市场是全球反应最灵敏，流动性最好的金融市场之一。比如，2020年10月21日，中国GDP数据不如预期，投资者对中国市场的信心下降，人民币快速贬值。如GDP公布消息时投资者迅速把握趋势，则可买入港交所美元兑人民币期货。2020年10月21日12月期货收盘价为6.6544，而至2020年10月28日此期货上涨至6.7258，短短一周内，一手期货以不到12,000人民币保证金则可获得7,140人民币盈利。

　　2021年4月26日，港交所小型美元兑人民币期货上市首日便取得很好的成就。首天成交量达高达9,025张，并得到近80名市场参与者支持，成交量为近年来产品首推日最高。此外，夜盘时刻，港交所小型美元兑人民币期货也体现了良好的市场流动性以及交易量。这充分体现了市场对小型美元兑人民币期货的接受程度以及此产品的重要性。小编也希望投资者能能从此文收到启发，多多关注此产品，由此加强外汇风控能力，丰富外汇投资工具，提高投资能力。

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