北京11月4日讯 （记者 李荣 康博） 在刚刚过去的10月份，A股市场震荡企稳，权益类基金业绩也随之回暖，超八成实现了正收益，部分重仓新能源板块的基金更是单月收益率达到10%以上，但国投瑞银国家本站

远近高低各不同-公募基金评级简介本站

　　相信有不少的投资者，特别是刚接触基金的小白投资者对于如何选基金这回事都是很头痛的，最好是有人可以直接告诉答案买哪个就好。于是，有一种偷懒的办法就出现了：那就是看专业评级公司对基金的评级，作为参考。比如晨星基金评级、理柏基金中心、惠誉基金评级、中国银河证券基金研究中心等。

　　基金评级机构就是向投资者以及社会公众提供基金相关资料与数据的专门性服务机构。其中基金评级机构的研究部门会收集相关信息，通过科学定性定量分析，对投资者投资于某一种基金后所需要承担的风险以及能够获得的回报进行评估，这就是基金评级。

　　1、独立性。由于基金评级会涉及到许多投资者的利益，因此基金评级机构的评级结果不能受到基金产品管理者等与市场有利益关系者的影响，必须保持自身的独立性。

　　2、公正性。与独立性一样，基金评级机构也必须公平公正，不能表现出偏袒和倾向性，以维护投资者利益和自身信誉。

　　3、有效的数据维护和处理能力。在进行基金评级的过程中需要进行大量复杂的统计和数算，并且确保高效准确，这就必须要求基金评级机构具有数据维护和处理能力。

　　4、强大的资金实力。不管是进行基金信息收集还是进行运算处理，都需要耗费大量的人力、物力和时间精力，没有强大的资金实力是无法做到的。

　　5、高效地信息发布和推广渠道。基金评级机构花费了大量的心血完成率基金评级成果，其目的就是供市场上的投资者参考，这也是基金评级机构成功的保障。

　　对基金进行分类是晨星评级的基础，从而协助投资人对基金进行“苹果与苹果”式的同类比较。晨星基金分类方法(Morningstar Category)以分析基金的投资组合为基础，而不是仅仅按照基金名称或招募说明书关于投资范围和投资比例的描述进行分类。

　　晨星用月度回报率（Monthly Total Return）来衡量基金的收益。月度回报率反映在既定的月度内，投资人持有基金所获得的收益。并假设投资人将所得分红均用于再投资，不考虑税收、交易费用。

　　晨星评级是建立在风险调整后收益的基础上。基金的投资是有风险的，风险是收益的不确定性。两只收益情况相同的基金，可能具有迥然不同的风险程度。因此，评价基金业绩时不能仅仅看回报率，还必须考察风险因素。晨星将每只基金的收益进行风险调整，然后再与同类基金进行比较，给予评级。

　　风险调整的方法是建立在投资人风险偏好的基础上，认为投资人喜欢高的收益而厌恶风险，而不考虑风险和收益是如何结合的。因此，在评级时候，奖励收益而惩罚风险。晨星基金星级评价方法就是建立在投资人风险偏好的基础上。晨星考察的风险，主要体现在基金月度回报率的波动，尤其是下行波动（Downward Variation）。

　　4、采用星级评价的方式，根据风险调整后收益指标，对不同类别的基金分别进行评级，划分为5个星级。

　　给予某类基金三年评级时，晨星会根据各基金截至当月末的过去36个月回报率，计算出风险调整后收益MRAR(2)。各基金按照MRAR(2)由大到小进行排序：前10%被评为5星；接下来22.5%被评为4星；中间35%被评为3星；随后22.5%被评为2星；最后10%被评为1星。在具体确定每个星级的基金数量时，采用四舍五入的方法。

　　最后需要特别说明的是，基金具有高的星级，并不等于该基金未来就能继续取得良好的业绩，基金未来表现仍然受到多项因素如基金经理更换、投资组合变动等影响。基金具有高的星级，也不等于其就适用于每个投资人的基金组合，因为由于每个投资人的投资目标、投资周期和风险承受能力有所不同。例如，如果基金经理有变动，星级评价可能不会马上随之改变。因此，评级结果可能只反映了前任基金经理管理该基金的业绩。

　　新湖财富旗下的北京植信基金销售有限公司（以下简称“植信基金”）成立于2013年8月8日，并于同年，经中国证监会批准，正式成为拥有基金销售资格的独立基金代销机构。展业伊始，植信基金便确立了为高净值基金投资者提供专业化、综合性基金理财服务的战略目标。植信基金依托于股东新湖财富投资管理有限公司的强大实力，自成立以来，在公募基金、私募基金、资管、信托等多条线产品的销售上均取得了突飞猛进的发展。2019年6月经中国人民银行核准成为法人金融机构。自成立以来以来，截至2019年11月，公募基金上线亿，专业机构，值得信赖。

本站 大事 习近平23日给中国戏曲学院师生回信，对他们传承发展好戏曲艺术提出殷切期望。习近平强调，在教学相长中探寻艺术真谛，在服务人民中砥砺从艺初心。 习近平25日致电波兰总统杜达，就杜