编者按：上市公司年报作为上市公司信息披露的重要渠道，对投资者分析上市公司经营业绩有着至关重要的作用。本文特别选登了上海证券报《上交所细问中信重工年报业绩“含金量”》文章，以期为投资者找准上市公司年报分析切入点提供帮助。

　　针对中信重工日前披露的2015年年度报告，上交所19日对公司发出了共计四大项十二小项的年报审核问询函，关注重点落在正处于行业下行周期的公司业绩、业务转型、盈余管理等问题。本次问询函还强化了中介机构的看门人责任。对于年报中的财务异常问题、资产减值损失计提问题，以及税务局稽查发现的收入确认不及时问题，上交所均要求会计师进行核查并发表意见。

　　公司属于重型机械制造行业，为建材、矿山和煤炭等基础工业提供大型设备。受到国内固定资产投资增长放缓的影响，下业对重型机械的需求减少，公司主营盈利能力下滑显著。2015年，公司实现营业收入40.2亿元，同比下滑23.94%，实现净利润6196.8万元，同比下降83.23%，扣非后净利润为亏损8778万元。

　　有鉴于此，公司近年来开始调整公司产品结构，积极发展变频产业和智能装备。作为公司新的利润增长点，变频产业和智能装备行业的竞争格局、公司的竞争优势等情况，是投资者判断公司未来投资价值的重要信息，特别值得关注。对此，问询函要求公司说明两个行业的竞争格局和所处的发展阶段，公司销售的具体产品及其应用领域、拥有的核心技术，以及公司报告期内在手订单的情况。

　　公司季度利润分布呈现出明显的“过山车式”波动，其中公司三季度实现净利润3200万，四季度则大幅亏损1.82亿元，差异巨大。而两个季度实现的收入均约为1亿元。

　　一般而言，重型机械制造行业，季节波动并不明显。并且对于上述异常波动情况，公司并未进行解释说明。对此，问询函要求公司结合公司的经营模式和业务特点，说明在收入相对稳定的情况下，各季度利润大幅波动的原因。

　　上交所还关注到，公司资产减值损失计提金额较低。其中公司2015年应收账款原值24.73亿元，计提的坏账准备为3978.31万元，计提比例为1%。公司存货账面余额45.13亿，计提存货跌价准备79.45万元。此外，公司本年还对固定资产折旧年限进行了变更，该项调整增加了中信重工净利润3360.7万元。

　　有市场人士指出，上市公司在经营情况不佳时，常常会采用变更会计估计，减少资产减值损失计提等方式，保证当年实现盈利。而在未来期间，往往对资产进行“集中处置”，一次性计提大额减值损失。此种盈余管理方式，将导致公司年度报告无法真实地反映公司的经营风险，不利于投资者的投资决策。

　　对此，上交所在问询函中也充分关注到上述事项，要求公司与同行业进行对比，说明资产减值损失计提是否充分，固定资产折旧年限变更是否具有充分依据。

　　值得注意的是，中信重工2015年9月收到了洛阳市国家税务局稽查局的税务处理决定书，追缴公司2010年1月1日至2013年12月31日的所得税、增值税款合计8189万元。

　　根据上述税务处理决定书，税务局发现了公司十一项违规事实，主要集中在公司收入确认和成本结转方面存在不及时的问题。具体表现为：货物已发出但未确认销售收入及成本、对合同工期超过12个月的销售未按规定确认销售收入及成本，以及项目已完工且已发货但未确认收入及成本等。

　　对此，上交所在问询函中，要求公司逐一对照决定书的内容，说明上述收入确认不及时的具体情况以及原因，是否表明公司在内部控制中存在缺陷。此外，还要求公司核实2015年是否存在未及时确认收入和结转成本的情况。