2022年10月25日千味央厨(001215)发布公告称公司于2022年10月25日接受机构调研,天风证券、方正证券、浙商证券、中邮证券、中泰证券、中金公司、民生证券参与。
答:三季度公司整体销售额为 3.81 亿,增幅大概 19.21%,扣非后增幅为 19.94%,三季度公司销售收入和利润趋于正常。总体看,前三季度销售收入增长 16%左右,利润增长 17%左右。因为一季度有大额的政府补助,所以扣非前会有超过 23%的幅度。三季报比二季报环比有所改善,主要是三季度疫情有所减缓,公司下游需求旺盛,公司直营大客户有一定的恢复,经销商客户仍然销售良好,尤其是核心客户的增幅较好。从产品上来看,2022 年公司重点打造油条、蒸煎饺等产品,虽然去年三季度基数比较高,除去单一大客户外,油条增长势头稳定,蒸煎饺也有不错的成绩,因为四季度速冻产品旺季,目前看公司经营相对比较稳定。另外,公司重点培育了其他产品,目前看效果符合预期。
答:二季度受制于疫情防控的影响,公司很多大 B 客户因门店不能正常营业,对公司的业绩造成了比较大的压力,三季度大客户有一定程度的恢复。总体看,快餐类客户恢复更快一点,但整体上公司大客户受疫情的影响还是比较大的,公司管理层也在加大客户开发和维护力度,争取把损失减少到最低限度。
答:目前看,公司经营管理一切正常。公司正在密切关注疫情变化情况,随时调整管理方式,争取把疫情的影响降低到最低限度。目前疫情对公司业务的影响还需要根据实际情况判断。
答:公司一直在产品研发上投入力度比较大,在保障现有产品增幅的基础上,培育优势产品,公司每年都会规划产品线,目前也储备了一批,但截至现在体量都比较小,对公司的业绩不会有太大的影响。
答:公司认为早餐是米面制品的核心应用场景,所以从今年开始重点做早餐场景的推广,早餐的工业化渗透率现在逐步提升,而且它的提升速度可能比中餐和晚餐要快。从渠道上公司主要是帮助经销商开拓客户、铺货,从产品上为客户提供组合产品。
问:如何看待目前原料价格的波动?油脂价格从高位已经开始回落,但是猪肉价格现在还是在上涨的,公司对于成本端如何考虑?
答:二季度和三季度是成本波动较大,有涨幅较高的原料,也有波动比较大的原料,目前看原料价格有趋稳的走势,公司也做了很多的努力,从调整产品结构来提升毛利率,但原料上涨对公司毛利率也产生了一定影响,目前销售收入和净利润的增幅基本一致,净利率略高于销售收入,公司也在积极通过锁定原料、调整产品结构来对冲原料成本带来的压力。长期看,公司原料价格的压力一直会存在,这也是行业问题。
答:核心产品包括油条、蒸煎饺、米糕等。这些主要在小 B渠道销售,场景基本是在团餐、早餐体系。
答:竞争趋于激烈,但餐饮供应链行业面对的市场不是一个存量市场,而是增量市场,餐饮后厨的工业化程度提升,让市场份额变大了,所以各个竞争对手都有增长空间。
答:从两个维度分析(1)客户维度努力培育大客户、新客户;(2)产品维度推出适合经销渠道的产品,根据经销商覆盖的场景,打造系列产品。
答:芜湖工厂已经投产,目前处于产能爬坡阶段。公司首发募投项目新乡工厂三期正在建设中,预计明年能够投产,规划产能在 8 万吨左右。
千味央厨2022三季报显示,公司主营收入10.3亿元,同比上升16.02%;归母净利润6968.14万元,同比上升23.12%;扣非净利润6437.86万元,同比上升16.33%;其中2022年第三季度,公司单季度主营收入3.82亿元,同比上升19.21%;单季度归母净利润2392.98万元,同比上升18.95%;单季度扣非净利润2381.16万元,同比上升19.94%;负债率32.09%,财务费用68.55万元,毛利率22.71%。
该股最近90天内共有29家机构给出评级,买入评级23家,增持评级6家;过去90天内机构目标均价为56.84。
根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,千味央厨(001215)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力良好,营收成长性一般。财务健康。该股好公司指标3.5星,好价格指标2星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)
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证券之星估值分析提示千味央厨盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。从短期技术面看,近期消息面一般,主力资金有介入迹象,短期呈现震荡趋势,市场关注意愿一般。更多
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