昨天市场跌得让人心慌,但今天差点就来一个强势的阳包阴。有人说,牛市的每一次回调都是上车机会,你觉得对吗?
盘中,沪指一度收复3400点整数关,更是创出本轮反弹的新高3417.01点。尽管尾市略有回落,但总体表现还是不错。
在全球范围内主要股指中,中国股市今年的表现究竟处于怎样的水平?稍微统计下,你会发现,真的有点猛。
上半年,受内外不利因素的夹击,A股市场一度大幅下挫,但截至今天,上证指数这半年来的累计跌幅,实际上只有7%。沪深300指数跌幅9%,创业板指数表现稍弱,跌幅15%。另外,中国香港恒生指数上半年的跌幅也只有7%,截至6月29日,恒指年内跌幅大概只有5%。
放眼全球股市,表现最好的英国富时100指数,今年以来只跌了不到2%,这多少有些让人有些意外。排名第二的就是恒生指数了。另外,今天收盘后,日经指数的年内跌幅实际上超过了8%。
再看其他主要股指,法国CAC40指数跌幅近16%,德国DAX指数跌幅18%,道琼斯指数跌幅近15%,而表现最糟糕的,就是纳斯达克指数了,今年以来跌幅高达29%。美股在美联储加息,高通胀的大背景下,过去长达十年的牛市已经结束,跌入熊市已是不争的事实。其实今年的A股,一度也跌得比较惨,但正是最近两个月的反弹,可以说是扬眉吐气了,也给我们很大程度上增强了信心。
第一阶段:今年年初,沪指从3500点上方开始逐渐回落。当时,市场还不太看得出要大跌的迹象,尽管美联储加息的预期已经非常高。但从国内来看,LPR非对称“降息”,都还预示着国内经济稳实体,稳地产要两不误。
一个是俄乌冲突,这一事件爆发于2月21日,这一事件对全球资本市场带来了巨大冲击。A股的反应还算是滞后了,从3月初市场才反应过来,到3月16日出现第一波惨烈杀跌。当时,著名私募但斌宣布清仓。公募基金方面,科创板主题基金已经出现年内30%以上的回撤,还有智能汽车、电子信息等都跌得很惨。
第二阶段:3月16日大跌之后,市场略有反弹,但4月中下旬,爆发了今年最为惨烈的一波杀跌。只用了一周多时间,沪指从3100多点跌到今年2863点的上半年最低点。这个阶段,疫情成为影响市场的最大变数。
第三阶段:进入五月之后,市场开始对各种利空因素钝化,尤其是美股方面,美联储加息尘埃落定,美股遭遇持续大跌。而此时,A股也已经不再跟随美股下跌,这也在很大程度上,重新树立起了信心。这一个月,新能源赛道基金的强劲反弹,成为市场最大的亮点,有产品更是一个月大涨了30%。到了6月,去年大红大紫的新能源基金终于开始扭亏了。
经历了这三个阶段的运行之后,今年上半年,沪指完成了一次巨型的“V”型反转。而眼下,沪指重新回到3400点关口,上方又有年线形成技术上的压力,领涨的光伏、锂电、新能源车等板块涨幅巨大之后,下半年将会有怎样的表现?
实际上,昨天A股的大跌,已经给很多投资者泼了一盆冷水。好不容易,上半年曾经大跌的新能源主题基金,总算到了回本的关口,此时突然又开始大幅波动起来。那么,下半年A股行情还值得期待吗?
展望下半年A股行情,尽管短期来看,市场存在调整的需要,毕竟从5月以来,这一波反弹的幅度已经不小。但是,大家的信心不能丢,这是心态层面的考虑。为什么信心不能丢?原因很简单,这一波反弹,很多资金是踏空了的。比如以但斌为代表的部分私募机构,尽管前期他空仓,躲过了大跌,但是这一波市场的大涨,他完全是踏空了,这种踏空,从某种程度上来说,比被套还要痛苦,因为是私募,他要对他的客户有所交代。还有,今年上半年,同业存单类的产品大受追捧,超过千亿资金去买了类似于定期存款的同业存单,这些资金显然也是踏空的。
所以,对于很多踏空者来说,他们盼着市场下跌,只有跌下去,他们才有上车的机会。但是,市场真的会如他们所愿,给他们机会吗?只要能够扛住短期调整压力,如果市场再创新高,很可能就会逼着这些他们空翻多。既然大势已成,就很难再有后悔药了。
第二,今天统计局公布了6月官方PMI数据,6月份,制造业采购经理指数(PMI)为50.2%,比上月上升0.6个百分点,重回临界点以上,制造业恢复性扩张。
宏观经济数据,是对股市最有力的基本面支撑。此外,央行在二季度例会中最新表态,会议强调,进一步疏通货币政策传导机制,保持流动性合理充裕,增强信贷总量增长的稳定性,保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。在国内粮食稳产增产、能源市场平稳运行的有利条件下,保持物价水平基本稳定。
第三,疫情得到有效控制,是第三季度行情继续走好的重要因素。近期,一系列疫情防控措施的新进展,都表明国内疫情得到了非常有效的控制,这为消费的复苏创造了绝佳条件。
总体来看,即便接下来新能源,汽车这些最火爆的板块出现降温,资金也会有新的去处。比如白酒、航空、酒店、旅游、调味品、医药等,这些都是基金重仓的板块,而且在近两个月大盘反弹过程中,都是表现很温和,甚至是比较落后的板块。
此外,房地产如果探底回升,也将带动庞大的产业链,地产开发商、水泥、建材、家居、家电等,都还有较大的潜力可挖。
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