中欧基金曲径:中证500指数蕴藏新经济投资机会

  • 2022-10-03
  • John Dowson

  上证报中国证券网讯(记者 陆海晴)近日,中证500ETF期权正式挂牌上市,中证500指数的关注度有所提高。中欧基金量化投资总监曲径表示,作为宽基指数,中证500指数覆盖行业范围较广,蕴藏较多新经济投资机会。

  曲径表示,首先,作为一个中盘蓝筹、中盘成长的指数代表,中证500指数覆盖的行业范围广,包括医药、电子、国防军工、计算机、电力设备等成长板块,也覆盖了消费、金融等传统板块。其次,作为一个宽基指数,中证500指数由于成分股多且分散,单个股票涨跌的影响较小。第三,中证500指数每半年调整一次成分股。随着优秀的公司逐渐成长起来,从小盘进入中盘成长的赛道中,就有机会被纳入中证500指数。这么一个新旧交替的机制,使得这一指数更具有包容性和活力。

  值得注意的是,中欧基金采用基本面量化方法做指数增强,曲径表示,基本面量化区别于高频交易套利,是结合了量化工具与基本面的逻辑,进行建模和投资的方式。

  “我们主要做的是分行业建模。首先通过深耕基本面,抽象提取出行业逻辑,代入模型中。然后模型可以自动从网站、数据库等各渠道收集数据,处理后输出交易信号,判断行业景气度,预测个股涨跌的概率。最后进行一揽子投资。” 曲径说。那么如何从基本面角度对指数进行增强?曲径表示,第一,围绕中证500指数对应的30多个行业进行行业模型构建和行业配置。比如在景气行业上,略高配两三个点,在相对弱势行业上,略微低配。第二,在行业中精选最优质的股票来替代指数的一揽子行业内股票。除了基本面逻辑驱动,曲径表示,量化赋能体现在纳入更多另类数据,那些曾经需要草根调研获取的数据,如今用量化的科技手段来获取。

  “基本面量化的投资框架使得投资纪律性更强。通过基本面逻辑驱动,寻找公司基本面变化引领的股价变化。目标预测一个季度到一年的上市公司未来会计报表,捕捉盈利超预期所产生的收益。” 曲径说。

免责声明:本站所有信息均搜集自互联网,并不代表本站观点,本站不对其真实合法性负责。如有信息侵犯了您的权益,请告知,本站将立刻处理。联系QQ:1640731186

评论留言

发表评论