9月9日，钢铁板块持续拉升，截至收盘，八一钢铁（600581）、太钢不锈（000825）等个股涨停，重庆钢铁（601005）等个股纷纷跟涨。

　　消息面上，钢铁行业两大重磅文件《钢铁行业碳达峰实施方案》和《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见》有望在今年年底前正式发布。据悉，征求意见稿中涉及减碳的内容较少，正式稿中涉及减碳的内容将进一步充实，还将涉及保障钢铁原料供应、加快钢铁行业兼并重组、推进短流程炼钢等内容。

　　据悉，钢铁行业两大重磅文件有望在今年年底前正式发布。专家表示，今年，钢铁产能控制、钢铁产品进出口等行业政策均有较大变动，政策重心逐步从“去产能”转向“压产量”，旨在深化钢铁行业供给侧结构性改革，切实推动钢铁工业实现由大到强的转变。随着《方案》和《意见》出台，钢铁行业绿色低碳高质量发展将提速。

　　国信证券指出，近期，钢铁行业压降粗钢产量政策不断清晰，从顶层政策到分省要求，再到具体企业落实，各项工作有序进行。在产能、产量约束下，钢铁企业发展重点由量向质切换，行业集中度提升，有望迎来高质量发展的新篇章。

　　此外，在大宗商品价格上涨、钢铁行业供需两旺的背景下，上市钢企普遍交出了可喜的2021年半年报答卷。其中，增幅排在前五位的分别是包钢股份（600010）、重庆钢铁、八一钢铁、鞍钢股份（000898）和本钢板材（000761）。

　　对于业绩大幅增长的原因，多家公司表示，今年上半年，受宏观经济复苏影响，钢铁产品下业需求增加，钢材市场价格大幅上涨，公司产品盈利水平大幅上升，业绩同比大幅增长。

　　在本轮周期股行情上涨之前，国泰君安、信达证券、中信证券等多家券商发布了对周期板块的观点。其中，信达证券曾表示，周期股还有第二波机会，并且预计第二波周期股行情的持续时间在两个季度左右。

　　该券商认为，从历史上周期股波动规律来看，2022年上半年可能是周期股见顶的时间。按照经验判断，大宗商品价格的上涨，一般分三个阶段。

　　第二阶段是随着价格的上涨，企业利润回升，开始有足够的现金流，闲置产能和建设中的产能快速投产。

　　第三阶段是供需缺口依然存在，而且已经没有可以快速恢复的产能了，未来新的产能短期内看不到，所以商品价格可能会继续上涨。

　　展望后市，野村东方国际认为，从当前分化加剧的市场环境来看，高性价比(低估值+高成长)行业数量逐渐变少，且机构投资者持仓结构进一步集中，需留意短期过高估值和与其逐渐不匹配的业绩成长性之下，热门行业所积聚的下行压力。考虑到下半年稳增长政策的潜力、仍偏紧的供需压力和中长期“碳中和”的政策目标，周期行业仍有望在今年下半年跑赢，建议关注其中盈利稳定且矿品质量高的采掘行业、盈利空间扩大且停产压力小的钢铁行业，以及全球定价的有色和航运行业等。