为代表的龙头风格，估值水平处于2019年同水平附近，盈利周期也将跟随市场同步回升，因此即便不考虑拔估值收益，在盈利回升前提下，第四季度龙头估值切换的机会将越来越近。建议均衡配置，一方面国内资金面虽然充裕，但相关低位行业景气还未到完全支撑风格切换的时间点；另一方面，景气赛道的确已经较为拥挤，但同时很多龙头公司的估值性价比依然较高。因此还是建议配置景气龙头为主，同时逐步切换一些性价比高的低位传统行业龙头股。