表现较为强势,深成指盘中一度涨超2%,创业板指涨超3%突破2700 点,截至收盘沪指微跌0.04%,报3315.43 点,深成指涨1.27%,报12487.13 点。行业方面,周期再度大跌,消费者服务(+3.09%)、家电(+2.89%)和建材(+2.8%)领涨,煤炭(-5.56%)、石油石化(-3.60%)和(-0.98%)领跌。两市成交额已连续7 日突破万亿,近日持续加仓的北向资金今日大举抛售,净卖出97.03亿元,终结连续四日净买入,全天上涨个股3226 家,下跌个股1415 家。
盘面看周期再度大跌,题材股中前期滞涨的板块补涨。板块方面,家居、建材、家电等地产产业链股补涨,煤炭、石油板块大幅下挫,电力、酿酒、医药等板块均走强,新能源中前期落后的风能和储能表现活跃。全市场涨停股票回升到100 家左右,创业板8 家涨停,连板股票高达24 家。截止收盘,涨停主要集中在、地产链和大科技,医药和大消费也有不错表现。从市场情绪上看,多空博弈激烈,资金分歧较大,早盘周期大跌曾拖累指数快速回落,但在等成长板块和地产链的带领下市场快速修复,A 股交投仍暂时维持活跃。
我们坚持认为,短期内A 股大概率将以震荡调整为主,中长期看有收获结构性行情的基础。短期来看,向上动力不足,向下宽松托底。中美利差的收窄甚至倒挂可能不利于分母端,进而使A 股承压,但国内货币在经济下行期保持“以我为主”的一贯作风,以及近期明确的加码宽松信号能够有效对冲这一份压力,使无风险利率维持低位,更多的影响可能来自于市场投资者风险溢价的波动与调整,美股在后续过程中的承压下行、美国经济数据恶化、非美央行开启紧缩或会使市场风险偏好走低,进而短暂加剧A 股下行压力。中长期看,经济复苏与企业盈利改善将为A 股的反转行情提供“源头活水”,一方面,我国经济当前处于底部,并已出现边际改善的信号,而美国经济仍处于是否能够实现“软着陆”存疑的下行阶段,由此,中资资产的吸引力未来有望逐步走升。另一方面,伴随着疫情冲击退坡,企业盈利改善这个分子端的变化将转向利好A 股。
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