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锂矿跌停为哪般！

2021-09-07
John Dowson

科技股回调明显！5G通信表现亮眼 2月19日，香港各大指数涨跌不一，截至收盘，恒生指数微涨0.16%，报30644.73点，恒生国企指数收涨0.52%，报12106.77点，收涨0.54%。恒生科技指数微跌0.29%，报10560.97点。jaPanese老年Daddy,自己创建一个网站,潘敏世,

市值观察

上周五，锂矿板块掀起跌停潮。锂矿板块之所以大跌，与两个原因有关。

第一个原因是锂矿龙头西藏矿业公告的拟减持计划扰动市场情绪。

9月2日晚，西藏矿业公告称，控股股东西藏矿业资产经营有限公司一致行动人藏华工贸，拟减持公司的股份数量累计不超过1041.64万股。

其实，这个走势与半导体板块最近类似。由于兆易创新、韦尔股份、三安光电等龙头相继被大股东宣布减持，最近一个月基本是下跌状态。而西藏矿业在股价高位阶段宣布减持，这影响了市场追涨的信心。

第二个原因是锂矿板块前期涨幅较大，而回调幅度较小。现在，市场在成交量多次破万亿背景下，资金进行高低切换，意味着从锂矿、光伏等热门板块流向滞涨的蓝筹股。比如，今日白酒股拉升可能就是一部分资金在流入。

短期来看，锂矿板块有继续回调的可能性，主要风向标是赣锋锂业和天齐锂业两大龙头何时企稳。

从中长期看，锂矿板块仍有潜力，因为新能源行业景气度依然较高。

可以说，未来几年锂矿板块仍然是机构重点配置板块。只是板块内公司会出现分化，股民应避免追涨杀跌。

以上是格隆汇社区大V对锂矿大跌的分析，除了该篇获奖热帖，上周还有两篇获奖热帖和七篇优质热帖。接下来我们就跟随小管家的脚步来看一下各位大v在格隆汇社区的精彩发言！

沙县小吃

水泥板块预计迎来新一轮上涨。

去年的水泥价格，已经到了历史极高位。这个价格之下，甚至还出现了国外水泥向国内倒流的现象。这个高价格，也导致社会出现了一些反垄断和不满的声音，因此，去年的供给侧改革，在水泥这一块上面，是有一定的放松的。具体的放松措施，就是产能置换得到了默许。

很快，全国的水泥价格，出现了一定的回调。水泥板块的股价，自然也就随之回调。

但这个局面，目前得到了一定的改善。

这就是是3060目标的确立，给水泥的供需格局带来了好的变化。

3060的深入开展执行，实际就是一个比供给侧改革更严格的对水泥落后产能的限制。对水泥的环保要求空前严格，这将带来全行业的成本上升，看上去是劣势，但也带来两个好处：第一个，就是有能力消化环保成本的优秀水泥企业，将更加具备优势，那些落后水泥企业，将更加不堪重负，而退出市场；第二个，就是社会上对水泥价格的上涨，会有更多的容忍度。因为大家都能理解，水泥环保是需要付出代价的。

水泥这个行业很特殊，自身需要大量烧煤，这是第一道碳排放，然后石灰石的煅烧过程中，又会排放出更多的二氧化碳，这是第二道碳排放。因此，水泥是各省抓3060的重点抓手，上面的逻辑会很快兑现。

加之，昨晚政治局又明确强调：严把“两高”项目准入关口，这个政策无疑大大限制水泥产能置换，这当然又是大大优化了水泥的供需格局。所以，当前的水泥，实际上又迎来了新一轮的结构性供需格局的优化，自然，整个水泥板块的股价，就迎来新一轮结构性上涨。

阿島

三点分析平安应该抛售还是抄底。

中国平安港股跌穿三年低位，三点分析应该抛售还是抄底？

中国平安近日股价跌穿三年低位，应要抛售还是抄底？今日从三方面，尝试分析能否有望支持估值复苏。

1：核心业务录得稳健增长

在2021年上半年，中国平安的核心寿险及健康险业务的新业务价值按年倒退一成多。这是市场最为关注的数据，也因此在公布业绩后中国平安的股价受压。

幸而集团所拥有的保单基础稳定，内含价值不跌反升4.7%，部门营运利润在期内仅按年减少了2.5%。

此外，盈利贡献第二及第三大的银行业务及财产保险业务的净利润则在期内录得可观增长，同比增幅分别有28.5%及30.4%，部分抵消寿险及健康险业务的倒退。

按整体集团业绩计，股东应占营运利润按年增长10.1%，年化营运ROE同比下跌0.6个百分点至21%。稳健业绩增长下，中国平安更宣布中期股息增长一成。

2：客户质量持续优化

近年国家政策力推内需，而据中国平安所披露的数据，旗下业务的客户数量及素质持续提升，有望成为内需增长顺风的赢家。

截至2021年6月底，中国平安的整体个人客户数达到2.23亿人，同比增长2.1%。互联网用户量亦持续上升，2021年6月底达6.27亿人，同比增加4.9%。

此外，中产及富裕的客户数也有所上升，与2020年同期相比分别有约2%及10%，反映中国中产人口持续扩张的正面贡献。

3：中产扩张可带来长线顺风

中产至富裕人口的可支配收入相对较高，用于投资及保障产品的开支也会较高。

事实上，据中国平安披露的数据，富裕及中产客户的客均合同数分别为3.73个及2.38个，明显高于大众客户的

1.80个。由于富裕及中产客户的基数扩张，集团合计的客均合同数也有轻微改善，同比上升2.6%至2.76个。

高质量的客户基础可为中国平安带来长线增长动力，更有利疫后业务复苏。

展望内需主题持续推动中国中产人口的消费力释放，中国平安的业务前景明朗，有望延续稳健业务增长。

不过，由于中介团队整顿需耗费时日，今年未必能完成，对于保险业务的增长会是一大限制。

小结：现价估值具有吸引力

目前，中国平安的市盈率及市帐率仅为7.2倍及1.2倍，而五年平均值则分别达11.4倍及2.1倍，由此可见现价估值大幅落后。

此次业绩反映中国平安业务强韧，而客户基础的质量持续提升，业务增长前景光朗，进场部署市场重估的值博率吸引。

不过，由于最新受到近日负面因素影响，即使昨日（8月31日）中国平安发公告指，【本公司战略清晰，各项业务经营稳健，守法合规】。

就中国平安港股来说，股价失守了2020年3月65元低位，甚至连2019年1月的59.83元也跌穿，昨日（8月31日）最低见过57.65元。再跌有机会要下试50元水平，所以即使打算中长线买入，也应要分注吸纳，提醒投资者并且要抱着股价未必能短期快速反弹的心理准备。

辉哥侃股

微信聊天记录付费云存储，我们需要吗？

昨天，热搜中惊现「微信拟推出聊天记录付费云存储服务」的话题，并迅速蹿升至榜单第一，引发网友热议，尽管微信官方尚未确认，但大家的讨论热度持续飙升。微信拟推出云存储付费服务，意味着聊天记录可以实现云备份和恢复。微信聊天记录付费云存储，我们真的需要？

目前，微信仅支持迁移聊天记录到另一台设备以及备份聊天记录到电脑，如果设备丢失，未及时备份的数据将无法恢复。据悉，该业务可能采用按年付费的模式，苹果用户或在180元/年左右，安卓用户或在130元/年左右。但该费用具体可以存储多大容量的数据，尚未得到确定。

在评论中，一部分网友表示这个功能“大可不必”，手机云空间也可以做到；一部分网友对苹果和安卓收费不一样表示费解；有一小部分网友认为“这是好事，方便工作”。把聊天记录放在腾讯的服务器，隐私有保障吗？上“云”后，如何确保用户的数据隐私安全和服务质量是关键。

什么人需要微信聊天记录付费云存储服务呢？辉哥认为象财务、律师等需要保存证据的职业，因为工作需要有这方面的需求。微信聊天记录作为证据使用要注意三点：一定要提供原始载体；要证实聊天对方是案件对方当事人；必须提供完整的微信聊天记录，不可随意截取或删除。

大部分人对微信聊天记录付费云存储服务表示不理解，因为提供云存储空间网上很多，微信这次收费，只不过是多开一个增收项目而已。辉哥却认为，作为一家提供服务的互联网企业，面对月活12.5亿的庞大用户，需要投入的成本不少，收费无可厚非，不能要求企业无偿提供服务！

至于收费，辉哥有个想法，能不能按使用容量多少分级收费，比如10G以内收费多少，后面设立不同使用容量分级收费，多用多付，显得比较公平合理！目前，有免费云存储空间可以使用，微信聊天记录付费云存储服务对于大多数人来说，需求不是那么迫切，因此收费不构成负担。

腾讯上半年营收人民币2735.62亿元，同比增长23%；经调整后净利671.57亿元，同比增长17%；社交网络二季度营收290亿元，占比21%。每天有10.9亿用户打开微信，3.3亿用户进行视频通话；有7.8亿用户进入朋友圈，1.2亿用户发表朋友圈，收费影响面广，必须慎重考虑。

坚持独立思考，分享发现和价值，致力为股民朋友输出有用的参考，谢谢你的浏览！更多精华请关注辉哥侃股。

冰糖炖雪梨

近期市场概况。

9月第二周市场观点：上周A股出现了三个有意思的信号，一个是成交量不断放大，在连续30多个交易日突破万亿的水平，近一周中枢抬升到日均1.5万亿，峰值1.7万亿的水平，接近并超过去年7月的高点；二是市场出现了明显的分化，上证指数上周上涨1.69%，5个交易日四涨一跌，深成指连续5日收绿全周下跌1.78%，创业板和科创50指数均大幅下跌5%左右；第三个是板块的轮动较为频繁，前期的新能源概念、军工都受到重创，而煤炭、建筑、电力等周期股表现比较好。

我们认为这三个信号有其必然性，在此做出回应：今年下半年股市成交迅速放大背后有几方面原因，首先是海外宽松，北上资金流入，第二是以楼市为代表的其他资本市场表现不好，炒楼资金进入股市；第三是机构投资者持续进入，特别是量化规模大幅增长，我们认为三点中对市场短期成交影响最大的是量化交易这个角色，动辄年化100多倍的换手率，的确带动了每日市场的交易规模，但这种刨去这种交易规模后的真实增量资金仍需观测。

另外，本周国内外经济数据上都不理想，中国国内8月PMI有所回落，制造业PMI回落至50.1%，非制造业中的服务业PMI回落至45.8%，自去年3月以来首次跌破荣枯线，虽然国内经济活动受疫情影响较大，但数据仍明显低于市场预期，增长下行被广泛地预期；美国方面，8月非农就业新增23.5万人（预期73.3万人），其中休闲和酒店业8月录得零增长，反映出德尔塔新冠病毒造成的疫情反弹使得美国服务业复苏蒙阴。新冠疫情仍有可能会对美联储紧缩产生制约，非农数据公布后，美元下行，黄金拉升，表明市场开始交易美联储推迟TAPER。这两则数据对股市的影响颇大，从历史经验看，在经济增长下行相对明确，而政策逆周期调节仍未明显发力或宽松程度不够的阶段，指数层面表现往往相对平淡，部分“稳增长”相关的板块可能有阶段性表现，因此我们看到上周市场呈现传统好，成长弱的特征。

最后，中报业绩的落地叠加赛道资金拥挤，A股的风格会出现短期漂移，即便景气度高，由于涨幅巨大，短期缺乏新的动能支撑，容易出现大幅波动，同时由于资金充裕，低估值的板块如电力也会由于电价上涨预期和风电水电的清洁能源价值重估而诞生新活力。但中长期来看我们认为盈利的相对优势仍旧是核心因素。

鸿胪少卿

比亚迪前景展望。

比亚迪半年报业绩会透露出几个数据，官方表示比亚迪今年累计未交订单已达16万台，目前还在增加，今年可能接到90万台订单，但公司只能交付70—75万台，取决于物料和 IC芯片的供应，其余可能挪到明年，4S 店的产品交付周期达到 4 个半月甚至更高，面临交付压力。这意味着即便在缺货的前提下，每月新增的订单大约还在3 万辆左右，从5月到8月新增大约9万张订单，同时交付了不到 4 万张订单，所以依旧积累了超过16万张订单。

还是能看出来新平台产能的限制，交车速度慢，交车周期拉长。比亚迪内部的2021年新能源的销量指引为80万辆，即新能源车预计交付60万台，燃油车有十几万台。2022年销量指引为150万辆。这两个数字有点超出大众对于比亚迪的认知，之前一直都没有怎么对外宣传，这也是第一次官方对外公开这个指标。对比我自己之前的测算，预计比亚迪今年整车销量70万辆+，明年保守预计85万辆+，现在官方给的销量预期大大超出了了保守测算，甚至是接近翻倍的状态。

比亚迪整车现在的估值比较难把握，当下新能源汽车占比在快速拉升，完全给PS的估值有点夸张且不合适因为基于传统汽车出身，比亚迪在智能系统方面跟新势力以及特斯拉有一定的差距。但是由于新能源汽车的占比继续用传统汽车公司的PE估值也不合适，当下业内没有一个明确的指引，这里需要继续思考出新方式

明野

美团Q2财报分析。

美团Q2营收437.59亿元人民币，同比增长77%；non-GAAP经调整净亏损22.17亿元。彭博一致预期美团Q2营收423.57亿元，同比增长71.3%；调整后净亏损40.43亿元，整体符合市场预期。

1）外卖业务，Q2收入231亿，同比增长59%，GMV为1736亿，同比增长99.6%，综合提点率为13.3%，较20年同期基本持平，但环比Q1大幅下滑（14.4%）。Q2外卖业务运营利润24亿，利润率提升至10.6%（20Q2为8.6%），盈利提升主由于低线城市用户的大幅增长，早餐、下午茶及宵夜的消费场景持续提升，且远距离订单在总订单中占比更高，同时，月度交易用户数量及交易频次均创同期历史新高，导致外卖员配送端效率提升，成本下降。21Q2年均交易用户达6.28亿，同比增长37.4%；Q2订单量为35.4亿，同比增长58.9%，客单价为49.0元，同比增长0.4%，公司平台上整体的餐厅质量于2020年进一步提升，优质餐厅的数量亦大幅增加。

2）2021Q2，到店、酒店及旅游业务收入同比增加89.3%至86.0亿元。到店、酒店及旅游业务的经营溢利由2020Q2的19亿元增至2021Q2的37亿元，而经营利润率则由41.6%升至42.6%。收入上升主要为从新冠疫情恢复后，活跃商家促销意愿提升，活跃商家数量上升及每名商家贡献的收入增长导致在线营销服务收入增加所致；经营利润率的改善主要由于疫情复苏后，运营效率上升。公司在2021Q2的国内酒店间夜量达到1.41亿，同比增长率达到81%，而相较2019年同期的两年复合增长率为22%。公司在高星酒店方面继续增加平台供应，对于低星酒店，则通过加快数字化进程和线下流量转换，进一步渗透低线市场。

3）新业务2021Q2收入120.3亿元，同比增长113.6%，经营亏损92亿元，亏损率为76.8%，20Q2经营亏损率为25.9%，亏损率扩大主要由于美团优选的大力投入。

整体业绩符合市场预期，各项业务也增长稳定，外卖业务虽然提点率下滑，但因为因为业务场景的扩充，结构和效率的改变，利润率同比环比都出现明显提升（历史新高），可以说美团整体的竞争力没有明显受损。目前美团对应2021年估值仅只有5-6倍PS，值得大家认真去考虑这个性价比。但另外美团的罚款目前没有落地，可能金额较大，之前市场传闻可能为10亿美金，大约对应6%营业额，这个风险也要注意

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新型电力系统展望。

1、“两化”是新型电力系统的典型特征。2021年3月，中央财经委员会第九次会议上国家领导人提出”构建以新能源为主体的新型电力系统”，“电气化、清洁能源化”的两化”趋势成为行业发展的共识。从供给端看，主要举措包括发展光伏、风电等为主的新能源发电体系，在需求端，进一步提高电气化水平,包括发展电动汽车等各类电驱动的交通进而以电代油、电取暖/电加热等以电代煤代气。

2、电力系统需要加强投资来顺应变革趋势。目前两化”趋势对电网提出了更大的挑战。在现有的技术体系下，构建新型电力系统仍然需要持续加大投资以支撑新能源接入与消纳，如发展柔性直流接入风电、建设特高压送出通道、配置抽水蓄能、电化学储能等多样化储能设施等，同时工业、交通及建筑等领域终端电气化比例提升，也要求电网输配电容量进一步扩张，并持续提升自动化、信息化程度。

3、电价商品化有望使得电网资本开支强度加大。8月31日,广东发改委发文将峰平谷比价从现行的1. .65:1:0.5调整为1.7:1:0.38。尖峰电价在上述峰谷分时电价的峰段电价基础上上浮25%。上海市经信委近日也发布进一步完善基准价+.上下浮动”电力市场价格形成机制。电价商品化的趋势逐步确立，使得电网的盈利能力得到增强，电网有望加大资本开支强度，来配合新型电力系统建设。

若华说

简析北交所。

关于设立北京证券交易所，我们认为此举意义可从几个角度理解。首先，中小企业是国家经济系统中的重要组成，是骨干龙头企业的配套，是解决就业的最主要力量。

成立北交所，有望给中小企业提供更多的融资渠道，壮大中小企业群体，增强我国经济的基层活力。其次，中小企业也是创新的重要群体，而创新需要人才和资金支持，建立北交所可以为企业创新提供资金动力。

再次，壮大中小企业，是我国打造“双循环”体系的重要环节。我们不只需要龙头骨干企业，更是需要无数的中小企业做产业配套。从制度层面，过去的新三板市场面临流动性不足的问题，成立北交所，引入更加完善的交易系统和投资者准入制度，有望提升中小企业股权的流动性，保证市场活力。

因此，成立北交所直接利好券商体系和涉及交易系统改造的金融IT企业。但从更高角度来看，借鉴科创板创设前后的市场生态，我们相信北交所的建立将进一步完善多层次资本市场体系，为我国经济转型提供更强大的金融支持。我们更加坚定看好科创板、创业板、中证500、中证1000、以及“专精特新”为代表的创新型中小企业。

招积茄子

周期迎来调整，金九银十需求旺季不变！

受众多利空消息影响，一度炒翻天的涨价周期板块昨日全线暴跌，钛白粉、有机硅、稀土永磁、磷化工等近期强势的涨价板块皆大幅下挫。消息上：

官方前日和昨日又打击铝价，此前还打击了煤炭，用词都比较严厉。

消息上对于屡创新高的铝价，中国有色金属协会负责人表示，电解铝供应并未出现明显短缺，当前消费没有好到可以支撑如此高的铝价。

此外，云天化公告称无磷酸铁锂产能，控股股东拟减持不超2%股份；兴发集团公告无磷酸铁锂产能，控股股东减持公司1.08%股份。

昨日国内商品期货早盘开盘，多数品种下跌，铁矿跌超6%，仅郑煤、淀粉等少数品种上涨；证监会副主席方星海称防止过度投机，严防价格操纵。

在这些利空的影响下，涨价周期板块领跌两市，不过周期板块的行情的确还未结束，在操作上，可以在回调之际低吸做短线高抛低吸。

此外，从需求端来看的话，应该过了全球需求最旺的时候，但是随着金九银十旺季的到来，部分周期品种还是会迎来阶段性、结构性的需求旺季，比如光伏、锂电等新能源上游品种。

而从供给端来看的话，后续主要是两个事件可能引发供给收缩：这段时间一直强调的能耗双控、限电限产，目前正在从云南向其他省份扩散，如果后续能耗双控政策加码的话，对相关品种的供给会产生持续性的影响；环保督察将再次全面启动，对吉林、山东、湖北、广东、四川等地进行为期1个月的督察工作，所以将对相关品种产生进一步的供给扰动。

恭喜前三位获奖用户和七位优质内容贡献者。以上是各位大v在格隆汇社区的精彩发言，想看更多港美A优质社区讨论，请下载格隆汇APP，欢迎加入格隆汇社区！

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