2021,值得持股过节吗?

  • 2021-02-09
  • John Dowson

下一个黄金赛道? 2月2日晚间,谷歌、亚马逊和阿里巴巴同时披露了最新的业绩报告。其中云服务成为三巨头财报中共同的最亮眼之处。 亚马逊作为全球第一大云服务公司,2020年第四季度实现营收125699号牢房的博弈

2021,值得持股过节吗?99号牢房的博弈

作者 | 日月城城主

数据支持 | 勾股大数据

相信很多人对于春节持股有非常大的阴影:在2020年的春节,受到疫情的影响,导致春节后第一个交易日指数杀跌超7%,全市场超3000只股票跌停。

虽然后面的交易日A股强势收回失地,走出类似“填权”行情。投资者无不反过来问:如果当初不持股或者大减仓过春节,是不是会更好呢?

时间过去一年,距离春节只有两个交易日,是否持股过节,这个问题又来了。

在看待这个问题之时,先来复盘近一个月市场节奏如何?

1

撕裂行情下的牛头熊

在1月24日的文章《是时候警惕A股第二波反噬了?》说道:目前市场的风险增加取决于流动性和空头头寸的增加,意味着未来震荡反噬的时间将会到来。

刚好,在那天过后的一周开始,A股就开始迎来大震荡,创业板指数从高点反噬近10%,强度不可谓不大。

这些背后,有两个原因:

(1)央妈默默收紧流动性,发出一系列敲打的信号。

自从1月份末到现在,相信很多投资者养成习惯就是先打开软件看看货币信号:央妈放出的逆回购,会不会放钱给市场,这是当前主要的市场逻辑。

在1月26日,央行两个高层马骏和易纲发声,对待未来的货币政策,马强调的是“要转弯”,易刚强调的是“不转急弯”。

两者并不冲突,都是瞄向一点,货币视情况缩紧。对于市场而言,在那段时间抱团持续推高龙头个股的估值泡沫。于A股尿性,稍微风吹草动都是会带来机构的抢跑动作。

所以,在1月26日,银行间拆借市场利率快速飙升。银行间存款类金融机构质押式回购隔夜品种(DR001)和7天期品种(DR007)加权平均利率突破3%,隔夜利率创下2015年以来新高。

交易所债券回购利率全线大幅攀升,GC001盘中最高触及9.99%创逾两年新高。R-001盘中最高触及9.8%,同样创下两年新高。

直接造成市场情绪下杀:沪指失守3600点,创业板一度跌超3%,近2500股飘绿,北向资金大规模的撤出。

(2)震荡行情下暴露了基金现大规模赎回,游资的退场过节心态。

目前,基金开年即大爆,截至1月28日,新发规模高达4614.77亿元,同比增长近两倍,这种市场情绪短期到头的时间点,其实也就是在春节前的交易日。要知道当前基民的年龄段以年轻人为主,拥有既要赚快钱又浮躁害怕亏损的心态。

高位强震荡的行情消耗了基民的投资信心,导致的结果,大概率的是基金大规模赎回,有媒体报道:同一月基金也遭遇大额赎回的苗头,出现了接近“1天1只”的高频率。

另一方面,这波从1月末反噬到现在衍生出来的牛头熊行情,表现为同处一个市场,一边是天堂一边地狱,很多人在憋屈。

盘面可以用一个段子概括:跌停不多,但是跌停的都是大佬,就像蜀国出去打仗,战报就死了五个人,关张赵马黄。

比如,上周的科大讯飞、TCL科技、三七互娱等等,同时在今天大热的光伏早盘惊险一跳,消费电子立讯精密午盘跳水,不过这些被迅速的捞回。

隆基股份:

立讯精密:

来复盘下,从1月份以至今,市场主线最先崩掉的先是军工,军工炒作的预期是国防预算增加以及换装带来的业绩增加,这种逻辑,并不具备长期的增长逻辑(十年以上的)。

另一方面,对于科技来说,已经过了抱团的红利期,虽然国内依然面对“缺芯”格局,过了抱团红利期,炒作就是以强基本面为主的个股,比如目前CIS芯片韦尔股份:芯片缺货的预期叠加车载芯片供货紧张在支撑。可以拿它的股价对比其他芯片股就知道强弱了。

所以,对于芯片股来说,谁能持续走出来,谁在做震荡向下,在当前很容易看出来。

现在对应到高弹性的个股尤其是科技芯片股的闪崩现象,以及早上光伏、立讯精密股价的惊险跳水、上周表现较好的小盘股朗姿股份、丽人丽妆等等跌停的盘面。

背后其实是游资(不排除大游资)的退场过节。不过,大机构的核心抱团趋势依然不变,比如贵州茅台、片仔癀、新能源、化工股。

片仔癀:

尤其是化工股,在上周五出现跌停潮,连大权重赣锋锂业都没躲过。而目前市场走的逻辑以全球通胀预期为主,围绕着目前美国拜登的1.9万亿。而在上周五的时间,美联储出现的情况是财政刺激计划在两院扯皮。

经过周末的发酵,美国的1.9万亿放水预期在增加,新任财政部长耶伦:“我们绝对没有理由必须去经历漫长而缓慢的复苏,我预计,如果这个方案获得通过,我们明年就能回到充分就业的状态。”

这个消息之下,今天化工股也是纷纷出现反包的行情,比如权重赣锋锂业、万华化学这些。

所以,不管是反噬也好,牛头熊也好,这些是基于春节前的行情。在距离春节长假期仅仅剩下几天的时间下,要不要持股过节这个问题,还是要面对的。

2

2021持股过节,值得吗?

以市场来说,除开A股那些粪坑兄弟,那些机构抱团的个股:基本面、财务还是估值都是一等一的优质性。

但是,最重要的还是看流动性,这是决定整个市场行情的走向,尤其是抱团的成长股。

以流动性来看。货币收紧不仅仅是上个月末才出现,而是730政治局会议的货币政策收紧定调,这个会议也是直接造成股市自715以来越来越分化的最根本原因。

灵活适度,精准导向,保持流动性合理充裕,12月的中央经济工作会议变成了灵活精准,合理适度。

值得注意的是,货币政策进行适度转向调整可能是个大概率要做的事情,并且应该就是在今年了。现在只是这个“适度”就是如何把握的问题。

那么引申下,这几年国家最关键的工作核心指导思想只有一个字“稳”,提出“不急转弯”。那么可以想象的出两个字:平衡。

毕竟,A股这种“一松就乱,一紧就死给你看”的市场,央妈真是操碎了心。

平衡之下,距离春节就剩下三个交易日,央妈开始维护释放节前的流动性也是理所应当,毕竟已经给市场打了一巴掌,是时候该给点糖了:昨日实现净投放500亿元,今日开盘前,小幅度净投放100亿元。

央妈就这样摆个态度,今日行情格外灿烂,展现出一片红的行情,不过,交易量有所减少。

那么节后回来货币流动性如何展望呢?

首先来看券商的观点,中金宏观认为:流动性紧张有所缓解 信用风险仍需关注。今年春节前央行净投放规模低于去年同期。今年春节前第二周以来(1月29日至2月7日),央行累计净投放资金2440亿元,明显低于去年同期净投放规模。由于央行公开市场操作是对市场资金供求的补充,反映货币政策取向更好的指标是短端资金价格。

尽管是中金对流动性存在一定乐观性。但是上述提出“平衡性”来结合年后的时间,最关注的一个点来结合流动性:两会时间,2021年3月5日。

以往而言,在临近两会的时间,流动性会放松来给市场一定的稳定性。那么这种流动性以“平衡性”来说,也是会从年后2月份下半旬的某个时间来透支。

其次,机构的核心抱团在这段强震荡区间来看,并没有出现大规模的松散,比如新能源、光伏以及化工。

新能源的支撑逻辑:未来长期高增速赛道以及美国拜登政府新能源计划,化工是放水背后的通胀预期。这些归结一点也是投资者必须要关注的:就是拜登上台之后,美联储后续的动作是否会缩紧流动性。

其次,内资拆台,外资吃饱依旧在上演。截至到今天收盘,北向资金净流入79.30亿元。而从上周来看,外资连续7天净流入,资金量呈现增加趋势。

而且,近7天的大规模流入的个股,还是那些抱团股:宁德时代,隆基股份、牧原股份、赣锋锂业等等。似乎,外资并不担心要不要持股过节这个问题。

3

小结

从小到大,听妈妈的话,真的很重要,于炒股,听央妈的话,也是一样的道理。世上只有妈妈好,到哪里都是真理。

2021年的春节假期,是否值得持股过节?这个问题还是要回到流动性上面,毕竟距离两会的召开,还有点时间。

99号牢房的博弈 作者 | 南方 数据支持 | 勾股大数据 编者按: 过去的一年是中国新能源汽车巨变的一年,行业正在经历一场深刻的供给侧变革,而疫情犹如一场洗礼,激发了行业的市场化原力,并获得了全球资本市

免责声明:本站所有信息均搜集自互联网,并不代表本站观点,本站不对其真实合法性负责。如有信息侵犯了您的权益,请告知,本站将立刻处理。联系QQ:1640731186

评论留言

发表评论