作者 | 707的牛 数据支持 | 勾股大数据 来源 | 格隆汇研究 周末，关于社区团购的假消息满天飞，不过有两个重大的消息可以确定是真的。一是高层传达出对社区团购的态度：互联网巨头应该追求科技波斯王子4下载

社保基金三季度动作：新进多只龙头股，大举减仓长春高新波斯王子4下载

一直以来，社保基金都是奉行价值投资，毕竟是为全国人民多赚点养老钱，所以投资风格以稳健著称。所持的个股时间非常长，在市场近几年的结构行情，带给了社保基金丰厚的收益。同时又是风向标，主要因为资金规模的庞大，达到2.2万亿。

随着A股三季度报的逐渐披露，社保基金动作开始慢慢明牌。根据统计发现，截至10月26日，在已披露2020年三季报业绩的上市公司中，有168家上市公司的前十大流通股股东名单中出现了社保基金的身影。

79家公司被社保基金新进持有，41家公司被增持，合计120家公司今年三季度被社保基金新进增持。另外，15家公司持仓未变，40家公司被社保基金不同程度的减持。

其中，社保基金对菲利华、精研科技和三人行的持股比例最高，分别达到10.74%、9.56%、9.28%。此外，社保基金对我武生物、利尔化学和玉禾田的持股比例均超过7%，整个持股比例超过5%就达到15只。

而且社保基金在三季度的持仓动作非常有逻辑性。最有代表的是紫金矿业、分众传媒以及歌尔股份。

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新进三只龙头股

整个社保基金三季度动作而言，让人注意的是新进三只龙头股，分别是紫金矿业、分众传媒和歌尔股份。

紫金矿业同时被全国社保基金一 一四组合和全国社保基金一零三组合青睐，二者在三季度分别建仓2.1亿股、2.09亿股，对应大致持仓市值逾25亿元。

值得一提的是，紫金矿业的十大流通股股东还出现高毅的影子，高毅邓晓峰2号只致信基金在三季度加仓，持有市值逾25亿。

今年以来，黄金成为追捧的避险资产，2020年前三季度，在新冠肺炎疫情蔓延、全球经济形势恶化、原油价格暴跌及各国货币宽松政策的情形下，黄金价格整体呈上涨之势，国际国内黄金价格纷纷创下历史最高纪录。

国际黄金价格自年初1517.18美元/盎司开盘，8月7日达到最高的2074.71美元/盎司，9月末收于1885.76美元/盎司，前三季度平均价格为1735.44美元/盎司，比2019年同期增长27.27%。

上海黄金交易所Au9999黄金以341.95元/克开盘，8月7日达到最高的449.00元/克，9月末收于403.00元/克，前三季度平均价格为386.16元/克，比2019年同期增长27.99%。

紫金矿业2020年三季报公司营业收入1304 亿元，同比增长28.3%，扣非归母净利润46.7 亿元，同比增长69%，无论是净利润和营业收入创公司成立以来历史同期最高水平。

其次，分众传媒获全国社保基金四一六组合买入1.04亿股，期末参考市逾8亿。

作为国内传媒广告的龙头，前两年受到业绩走低的影响，股价连续创造新低，但是今年二季度开始，分众传媒股价开启一波翻倍行情。

一方面，国内已经完全摆脱疫情带来的影响，经济全面的恢复，楼宇广告迎来反转的周期。其次，分众传媒在2019年客户回款速度普遍放慢，导致账龄结构恶化，风险增加，而近期披露的报告显示，20Q1-Q3信用减值损失大幅降低，为2.79亿元，同比减少49.38%，客户回款情况显著改善。

在业绩这块反转特别明显，前三季度共实现营业收入78.75亿元，同比减少11.57%，归母净利润22.02亿元，同比增加61.90%，扣除非经常性损益后净利润19.30亿元，同比增加119.58%，经营活动产生现金流净额30.96亿元，同比增加48.58%。

最后一个，是歌尔股份，获得全国社保基金四一六组合买入2541万股，持仓市值逾10亿。

歌尔股份作为仅次于立讯精密的消费电子龙头，在三季度，歌尔股份股价累计涨幅近54%,大幅度跑赢立讯精密12%涨幅。

一方面，受益于TWS耳机的快速放量，旗下三条产品均实现较快增长，其中精密零组件业务实现营收83.08 亿元，同比增长13.64%，智能声学整体实现营收152.72 亿元，同比增长61.45%，智能硬件业务实现营收101.50 亿元，同比增长52.05%。

未来随着苹果在iphone 12 中取消耳机赠送，将进一步促进消费者对Airpods 耳机的购买需求。

其次，歌尔股份披露，全球VR/AR市场在2020年板块重新开始显著成长，客户的部分产品销售出现供不应求的情况，近期也已经对AR/VR及相关光学模组项目增资。

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减仓长春高新

与大规模建仓相反的，社保基金在第三季度大幅度减仓了大牛股长春高新，从十大股东表来看，共有4只社保基金，均是减仓，当前累计持仓市值在60亿元。

长春高新作为生长激素龙头企业，核心子公司是金赛药业，今年作为医药的大年，长春高新的股价也迎来翻倍行情。但是近期因为业绩传闻，股价表现萎靡，最高回撤近35%。

但是在昨日晚间，长春高新发布三季度报告，前三季度实现营业收入63.99亿元，同比增长17.55%；实现净利润22.6亿元，同比增长82.19%。其中，第三季度净利润为9.5亿元，同比增长84.91%。

业绩高增长并没有像之前传闻那般，长春高新股价连续第二日大涨，今日更是收涨10%，报381.1元。

总体来看，社保基金在三季度的持仓主要集中在主要集中在化工、医药生物、电子行业，背后的逻辑主要还是以经济复苏路线，顺周期为主，还有就是传统周期的反转可能，毕竟这个传统行业这几年都在徘徊改革当中。

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