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年报]汇丰大盘A (540006)： 汇丰晋信大盘股票型证券投资基金2022年年本站

　　基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年3月30日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2022年01月01日起至2022年12月31日止。汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2022年年度报告

　　通过投资于盈利预期持续稳定增长，在各行业中 具有领先地位的大盘蓝筹型股票，在合理控制风险的 基础上，追求稳健的分红收益及长期资本利得，实现 基金资产持续超越业绩比较基准的收益。

　　1、资产配置策略 根据本基金所奉行的较高仓位、蓝筹公司、精选 研究的投资理念和研究创造价值的股票精选策略， 在投资决策中，本基金仅根据精选的各类证券的风险 收益特征的相对变化，适度的调整确定基金资产在股 票、债券及现金等类别资产间的分配比例。 2、行业配置策略 行业研究员通过分析行业特征，定期提出行业投 资评级和配置建议。行业比较分析师综合内、外部研 究资源，结合宏观基本面分析等状况，提出重点行业 配置比重的建议。

　　3、股票资产投资策略 本基金专注于分析大盘股特有的竞争优势，基金 管理人将对初选股票给予全面的价值、成长分析，并 结合行业地位分析，优选出具有盈利持续稳定增长、 价值低估、且在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹型 股票进行投资。

　　本基金属于股票型基金产品，在开放式基金中， 其预期风险和收益水平高于债券型基金和混合型基 金，属于风险水平较高的基金产品。本基金主要投资 于大盘蓝筹股票，在股票型基金中属于中等风险水平 的投资产品。

　　注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额；本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

　　②期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）；

　　③上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2022年年度报告 注：1.按照基金合同的约定，本基金的股票投资比例范围为基金资产的85%-95%，其中，本基金将不低于80%的股票资产投资于国内A 场上具有盈利持续稳定增长、价值低估、且在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹股票。本基金固定收益类证券和现金投资比例范围为基金资产的5%-15%，其中现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓，截止2009年12月24日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

　　汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2022年年度报告 注：1.按照基金合同的约定，本基金的股票投资比例范围为基金资产的85%-95%，其中，本基金将不低于80%的股票资产投资于国内A场上具有盈利持续稳定增长、价值低估、且在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹股票。本基金固定收益类证券和现金投资比例范围为基金资产的5%-15%，其中现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。

　　3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2022年年度报告

　　汇丰晋信基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于2005年11月16日正式成立。公司由山西信托股份有限公司与汇丰环球投资管理（英国）有限公司合资设立，注册资本为2亿元人民币，注册地在上海。截止2022年12月31日，公司共管理34只开放式基金：汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金（2006年5月23日成立）、汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金（2006年9月27日成立）、汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金（2007年4月9日成立）、汇丰晋信2026生命周期证券投资基金（2008年7月23日成立）、汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金（自2020年11月19日起，原汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金转型为汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金）、汇丰晋信大盘股票型证券投资基金（2009年6月24日成立）、汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金（2009年12月11日成立）、汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金（2010年6月8日成立）、汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金（2010年12月8日成立）、汇丰晋信科技先锋股票型证券投资基金（2011年7月27日成立）、汇丰晋信货币市场基金（2011年11月2日成立）、汇丰晋信恒生A股行业龙头指数证券投资基金（2012年8月1日成立）、汇丰晋信双核策略混合型证券投资基金（2014年11月26日成立）、汇丰晋信新动力混合型证券投资基金（2015年2月11日成立）、汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金（2015年9月30日成立）、汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金（2016年3月11日成立）、汇丰晋信沪港深股票型证券投资基金（2016年11月10日成立）、汇丰晋信珠三角区域发展混合型证券投资基金（2017年6月2日成立）、汇丰晋信价值先锋股票型证券投资基金（2018年11月14日成立）、汇丰晋信港股通精选股票型证券投资基金（2019年3月20日成立）、汇丰晋信港股通双核策略混合型证券投资基金(2019年8月2日成立)、汇丰晋信慧盈混合型证券投资基金（2020年7月30日成立）、汇丰晋信中小盘低波动策略股票型证券投资基金（2020年8月13日成立）、汇丰晋信惠安纯债63个月定期开放债券型证券投资基金（2020年10月29日成立）、汇丰晋信创新先锋股票型证券投资基金（2021年3月16日成立）、汇丰晋信核心成长混合型证券投资基金（2021年5月24日成立）、汇丰晋信医疗先锋混合型证券投资基金（2021年7月12日成立）、汇丰晋信研究精选混合型证券投资基金（2022年1月21日成立）、汇丰晋信慧悦混合型证券投资基金（2022年3月3日成立）、汇丰晋信时代先锋混合型证券投资基金（2022年6月8日成立）、汇丰晋信丰盈债券型证券投资基金（2022年8月16日成立）、汇丰晋信策略优选混合型证券投资基金（2022年9月14日成立）、汇丰晋信龙头优势混合型证券投资基金（2022年9月27日成立）和汇丰晋信丰宁三个月定期开放债券型证券投资基金（2022年12月20汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2022年年度报告

　　黄立华先生，硕士研究生。 曾任Earnest Partners投资 经理、安信证券股份有限 公司投资经理、安信基金 管理有限责任公司基金经 理、招商证券资产管理有 限公司投资经理、北京磐 沣投资管理合伙企业（中 信产业基金二级市场投资 平台）基金经理。2020年6 月加入汇丰晋信基金管理 有限公司，现任主动权益 投资部总监、汇丰晋信大 盘股票型证券投资基金基 金经理。

　　闫湜女士，硕士研究生。 曾任易方达基金管理有限 公司信用研究员、富国基 金管理有限公司基金经理 助理、万家基金管理有限 公司基金经理助理。现任 汇丰晋信基金管理有限公 司基金经理助理，协助基 金经理开展固定收益资产 和新股相关投资管理工 作。

　　注：1.任职日期为本基金管理人公告黄立华先生担任本基金基金经理的日期，闫湜女士担任本基金基金经理助理的日期。

　　3. 2023年3月18日，基金管理人发布公告，闵良超先生担任本基金基金经理，黄立华先生不再担任本基金基金经理。

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

　　为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。

　　《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

　　公司对公平交易的控制方法包括：1、交易所市场的公平交易均通过恒生投资交易系统实现，通过开启公平交易程序，由恒生投资交易系统强制执行；2、银行间交易由执行交易员按照价格优先、比例分配的公平交易的原则实行分配，确保各投资组合获得公平的交易机会；3、对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；4、使用恒生投资交易系统的公平交易分析模块，定期进行报告分析，对公平交易的情况进行检查。

　　报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2022年年度报告

　　报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。公司对不同投资组合间同向交易的平均溢价率、溢价金额占投资组合平均净值百分比、正溢价率占比等指标进行专项计算分析，计算分析结果显示：以上各指标值均在合理正常的范围之内，未发现不同投资组合间相近交易日内的同向交易存在不公平及存在利益输送的行为。

　　报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

　　公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。

　　报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。

　　报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

　　2022年股票市场整体呈现较强的结构性行情，主要股票指数下跌。沪深300下跌21.63%，创业板指跌幅29.37%，中证500跌20.31%，而上证指数下跌15.13%，上证50下跌19.52%。从行业表现来看，采掘、休闲服务、交通运输是表现较好的行业，并且具有正收益，而电子、建筑材料和国防军工等为表现较差的行业。

　　2022年中国GDP增长率3%，相较2021年增速下滑，主要原因在于疫情影响。但对比全球主要经济体，2022年中国经济仍表现了较高韧性，同时我们看到境外投资者对我国市场的信心也随着疫情的趋稳好转在逐步增强，投资者的市场风险偏好也从四季度开始显著提高。我们认为2023年权益投资总体将处于一个良好的氛围。

　　本基金对权益市场长期看总体偏乐观。我们偏好基本面良好、有长期核心竞争力，业绩可持续、估值有吸引力的公司，包括估值偏低但未来基本面稳定的价值成长个股以及股息率有足够吸引力的蓝筹股。2022年我们主要配置了金融地产、化工、机械、新能源、电子、农业、医疗服务、可选和必需消费等行业的优质公司。

　　本报告期内，本基金A类净值变化幅度为-28.28%，同期业绩比较基准收益率为-19.43%，本基金A类落后同期比较基准8.85%；本基金H类本报告期内净值变化幅度为-28.29%，同期业绩比较基准收益率为-19.43%，本基金H类落后同期比较基准8.86%。

　　展望2023年，由于过去一年的出口增速基数较高和疫情后的内需恢复依然较慢，我国2023年GDP增速预计将增加至5%左右。政府大概率在上半年会持续出台一系列的稳增长措施包括促进消费、新基建以及保障房建设等措施。不同行业和个股差距会比较明显，部分受益于稳增长和促内需的行业和优势公司有望表现更好。

　　宏观经济来看，2022年大宗商品引发的通货膨胀大概率会逐步下降，预计美联储2023年后面大概率会停止加息。中国政府2023年货币政策有望维持稳健偏松。随着疫情的影响逐渐减弱，投资者对经济恢复的信心会逐步上升，对股票市场的风险偏好预计也将有所上升。从A场的流动性来看，公募基金发行规模2023年预计会有所上升，保险、社保和境外机构投资者都有望维持对A场的配置。整体的市场流动性从中长期来看仍然是偏好的。

　　估值上看，沪深300指数的估值目前仍位于历史平均估值水平左右，但站在全球市场的角度来看，吸引力还是很明显。随着企业盈利的改善，市场的风险偏好中长期有望维持稳定。中长期来看，当前估值水平下权益的风险收益比在大类资产中有吸引力，具备较高的配置价值。市场短期的快速下跌给投资者带来中长期布局的较好机会。

　　从个股、行业配置和组合构建的角度出发，我们偏好基本面良好、有长期核心竞争力，业绩可持续、估值有吸引力的公司，包括估值偏低但未来基本面稳定的价值成长个股以及股息率有足够吸引力的蓝筹股，如金融地产、顺周期、科技制造、大消费等行业或主题的优秀公司。我们坚持价值投资，以合理或低估的价格买入有长期竞争力的优势公司，积极管理组合风险。我们相信在积极深度研究个股基本面的基础上，坚持系统科学的投资框架和风险控制流程，长期看可以给投资者带来稳定并且可持续的业绩回报。

　　报告期内，本基金管理人在公司内部监察稽核工作中本着规范运作、防范风险和保护基金份额持有人利益的原则，由独立于各业务部门的监察稽核人员对公司的经营管理、基金的投资运作以及员工行为规范等方面进行日常监控、定期检查和专项检查，及时发现问题并督促有关部门整改，并定期制作监察稽核报告报送监管机构。

　　1.通过定期检查和专项检查的方式对公司日常经营活动和基金投资运作进行合规性监控，发现问题及时要求相关部门和相关人员及时解决处理，并跟踪问题的处理结果，汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2022年年度报告

　　2.按照法律法规和中国证监会规定，及时、准确、完整地完成公司和基金的各项法定信息披露文件，并在指定报刊和公司网站进行披露，确保基金投资人和公众及时、准确和完整地获取公司和基金的各项公开信息。

　　3.定期和不定期地向中国证监会、上海证监局、中国证券业协会和人民银行等监管机构报送各类文件报告，确保监管机构文件报备工作的准确性和及时性。

　　4.加强对公司业务部门的合规监察工作，并将监察结果报告发给与相关部门主管沟通，对各项制度进行更新，提出改进建议，提请和督促业务部门进行跟踪和改善。

　　5.对基金募集申请材料、市场宣传推介材料、基金代销协议、基金交易单元租用协议等文件等进行严密的事前合法合规审核，以及完成公司其他日常法律事务工作。

　　6.定期为公司员工举办公司合规制度的培训，并就新颁布法律法规举办专项合规培训，向公司员工宣传合规守法的经营理念，强化公司的合规文化；对投资管理以及销售业务部门员工开展专项培训，以进一步规范和完善基金投资以及销售行为。

　　本基金管理人将继续致力于建立一个高效的内部控制体系，一贯本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金份额持有人谋求最大利益，切实保证基金安全、合规运作。

　　本基金的基金管理人为确保及时、准确、公正、合理地进行基金份额净值计价，更好地保护基金份额持有人的合法权益，根据中国证券业协会2007 年颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《关于证券投资基金执行

　　估值业务及份额净值计价有关事项的通知》（证监会计字[2007]21号）、《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》（证监会公告[2008]38 号）的相关规定，结合本基金基金合同关于估值的约定，针对基金估值流程制订《汇丰晋信基金管理有限公司投资品种估值小组议事规则》，经公司管理层批准后正式实施。

　　1. 公司特设投资品种估值小组作为公司基金估值的主要决策机关。投资品种估值小组负责提出估值意见、提供和评估估值技术、执行估值决策等工作。投资品种估值小组的组员包括：公司总经理、督察长、首席运营官、基金投资总监、基金运营总监、产品开发总监、特别项目部总监和风险控制经理以及列席投资品种估值小组会议的公司其他相关人员。上述成员均持有中国基金业从业资格，在各自专业领域具有较为丰富的汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2022年年度报告

　　2. 投资品种估值小组工作主要在以下公司相关职能部门—基金投资部、基金运营部、产品开发部和风险控制部以及其他相关部门的配合下展开工作，其中： 一、基金运营部

　　1. 及时发现和报告估值被歪曲、有失公允情况，并召集相关人员进行讨论，提出调整方法、改进措施，报经投资品种估值小组审批同意后，执行投资品种估值小组的决定。

　　2. 除非产生需要更新估值政策或程序情形并经投资品种估值小组同意，应严格执行已确定的估值政策和程序。

　　3. 公司管理的基金采用新投资策略或投资新品种时，提请投资品种估值小组对现有估值政策和程序的适用性进行评价，并依据评价结果进行估值。

　　基金经理及时发现和报告估值被歪曲、有失公允情况，向投资品种估值小组提出相关意见和建议，但基金经理不参与最终的估值决策。

　　根据规定组织相关部门及时披露与基金估值有关的信息；检查和监督公司关于估值各项工作的贯彻和落实，定期不定期向投资品种估值小组报告公司相关部门执行估值政策和程序情况（包括但不限于公司对投资品种估值时应保持估值政策和程序的一贯性），并对进一步完善估值内控工作提出意见和建议。

　　监督和检查公司关于估值各项工作的贯彻和落实，向投资品种估值小组提交对估值议案的合法合规性审核意见。

　　1. 投资品种估值小组定期会议每三个月召开一次；对估值模型进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况下，应及时修订本估值方法，以保证其持续适用。估值政策和程序的修订须经过本公司管理委员会的批准后方可实施。

　　2. 如果基金准备采用新投资策略或投资新品种或者有其他重大或突发性相关估值事项发生时，应召开临时会议，或者投资品种估值小组成员列席参加公司风控委员会会议，通过公司风控委员会会议讨论并通过上述估值事项。

　　本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的证券品种的估值数据。

　　根据基金相关法律法规和基金合同的要求，结合本基金实际运作情况，本报告期内，汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2022年年度报告

　　股票型证券投资基金(以下简称汇丰晋信大盘股 票基金)的财务报表，包括2022年12月31日的资 产负债表，2022年度的利润表和净资产(基金净 值)变动表以及财务报表附注。 (二) 我们的意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照 企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中 国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会 )、中国证券投资基金业协会(以下简称中国基 金业协会)发布的有关规定及允许的基金行业实 务操作编制，公允反映了汇丰晋信大盘股票基金 2022年12月31日的财务状况以及2022年度的经 营成果和净资产变动情况。

　　我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行 了审计工作。审计报告的注册会计师对财务报 表审计的责任部分进一步阐述了我们在这些准 则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是 充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于 汇丰晋信大盘股票基金，并履行了职业道德方面 的其他责任。

　　汇丰晋信大盘股票基金的基金管理人汇丰晋信 基金管理有限公司(以下简称基金管理人)管理 层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基 金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实 务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设 计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表 不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制 财务报表时，基金管理人管理层负责评估汇丰晋 信大盘股票基金的持续经营能力，披露与持续经 营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设， 除非基金管理人管理层计划清算汇丰晋信大盘

　　股票基金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督汇丰晋信大盘股票 基金的财务报告过程。

　　我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于 舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出 具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平 的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计 在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于 舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总 起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作 出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按 照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职 业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以 下工作： (一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以 应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据， 作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串 通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控 制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风 险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风 险。(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性 发表意见。 (三) 评价基金管理人管理层选用会计 政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合 理性。 (四) 对基金管理人管理层使用持续经营假 设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证 据，就可能导致对汇丰晋信大盘股票基金持续经 营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重 大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存 在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告 中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露； 如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。 我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。 然而，未来的事项或情况可能导致汇丰晋信大盘 股票基金不能持续经营。 (五) 评价财务报表的总

　　体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报 表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管 理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大 审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计 中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

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