道琼斯工业股平均指数、铁路股平均指数和公共事业类平均指数多年来已成为可靠的市场运行趋势指南本站

如何分析一只股票 股票三一重工的分析简报本站

　　三一集团有限公司始创于1989年。三一集团主业是以“工程”为主题的装备制造业，主导产品为混凝土机械、挖掘机械、起重机械、筑路机械、桩工机械、风电设备、港口机械、石油装备、煤炭设备、精密机床等全系列产品，其中挖掘机械、桩工机械、履带起重机械、移动港口机械、路面机械、煤炭掘进机械为中国主流品牌;混凝土机械为全球品牌。

　　在国内，三一建有北京、长沙、上海、沈阳、昆山、乌鲁木齐等六大产业基地。在海外，三一建有印度、美国、德国、巴西等四大研发和制造基地。目前，集团业务已覆盖全球100多个国家和地区。

　　2017年，混凝土机械实现销售收入126.00亿元，稳居全球第一品牌。挖掘机械销售收入136.70亿元，国内市场上已连续七年蝉联销量冠军，市场占有率超过22%,特别是中大型挖掘机市场份额提升较快。起重机械、桩工机械等产品继续稳固市场地位，市场占有率稳步提升;其中，100吨级以上的汽车起重机、50吨级以上履带起重机产品市场占有率居于行业龙头地位。报告期内，公司全线产品销售均大幅增长，其中挖掘机械增长82.99%、起重机械增长93.5%、桩工机械增长145.52%。

　　2017年，公司实现营业收入383.35亿元，同比增长64.67%;归属于上市公司股东的净利润20.92亿元，同比增长928.35%;经营活动产生的现金流量净额85.65亿元，同比增长163.57%。

　　2007年，三一重工实现主营业务收入91.45亿元，较去年同期增长75.52%;实现净利润19.06亿元，较去年同期增长157.12%。

　　2008年，三一重工全年实现营业收入137.45亿元，较上年增长50.3%;实现净利润12.32亿元，较去年同期减少23.28%。

　　2009年，三一重工实现销售收入164.96亿元，同比增长20.01%;利润总额26.29亿元，同比增长70.65%。

　　2010年，三一重工实现营业收入339.55亿元，同比增长78.94%;净利润56.15亿元，较上年同期增长112.71%。

　　2011年，三一重工实现营业收入507.76亿元，同比增长49.54% ;净利润86.49 亿元，较上年同期增长54.02%。

　　2012年，三一重工实现营业收入468.31亿元，同比减少7.77%;净利润56.86亿元，较上年同期减少34.26%。

　　2013年，三一重工实现营业收入373.28亿元，同比减少20.29%;净利润29.04亿元，较上年同期减少48.94%。

　　2014年，三一重工实现营业收入303.65亿元，同比减少18.65%;净利润7.09亿元，较上年同期减少75.57%。

　　(1)规模效应和产品结构优化效果明显，盈利能力提升显著。毛利率方面，公司Q1综合毛利率31.92%，2016年Q4以来毛利率呈现逐渐提高趋势、每个季度分别同比提升3.75pct、6.63pct、-1.05pct、5.72pct、4.43pct和-0.63pct，主要原因是规模效应带来的单品成本下降。三费率方面，公司一季度三费率合计17.58%，自2017年Q1以来，每个报告期三费率分别同比下降9.90pct、6.29pct、5.28pct、2.95pct和2.35pct，其中管理费用率和财务费用率下降幅度较大，主要原因是规模效应摊薄固定费用、折旧及摊销开支下降以及表内外负债降低带来的利息支出大幅减少。

　　(2)短、长期借款逐季降低，偿债能力大幅提升。从绝对指标来看，短期借款从15年底的115.7亿、16年底的89.1亿下降至18Q1的27.5亿，17年1~4季度逐季分别下降34.7、2.6、-2.4、31.6亿;长期借款从14年底的161.3亿、16年底的94.1亿下降至18Q1的38.4亿，17年1~4季度逐季分别下降12.1、26.2、24.1、-2亿。从相对指标来看，利息保障倍数从16年底的1.07大幅上升至18Q1的5.31，基本完成了削减有息负债的目标。

　　(3)应收账款处于历史低位，账龄结构有所优化。从应收账款总体规模来看，2018年Q1末，公司应收账款200.52亿，处于历史低位，从2016年Q4开始，每个季度应收账款下降幅度分别为28.76亿元、33.26亿元、31.44亿元、31.32亿元、-2.81亿元和15.97亿元。从账龄结构来看，2016H1、2016年底、2017H1以及2017年底三年以内应收款合计占比分别为89.39%、80.05%、83.71%和80.50%，而同期一年以内应收款占比分别为58.75%、54.37%、62.49%和60.67%，伴随账龄结构持续优化，预计公司坏账风险有所减弱。

　　(4)现金流充沛，周转率提升。18Q1销售收款125亿元，其中资产负债表中货币资金61亿元。存货周转天数由2016年底的123天下降至18Q1的88天，应收账款周转天数由16年底的302天下降至142天，运营效率大幅提升。

　　公司将推进数字化转型，推动国际化突破、研发创新、企业再造，构建稳定长效的激励机制，抓好人才的引进与培养，进一步提升公司经营质量，推动公司更好、更快健康发展。2018年公司力争实现营业收入480亿元。【营收同比17年增速约26-30%，净利增速约100--120%】

　　预计2018年销量将达到18万台左右，全年销量增速达30%!同时预计2018-2020年挖掘机销量仍可保持较快增长。 【2018年1-5月，企业共销售挖掘机105935台，同比涨幅60.2%。国内市场销量(统计范畴不含港澳台)98727台，同比涨幅57.7%。出口销量7172台，同比涨幅103.9%。(三一重工1-5月挖掘机销量达23333台，市占率为22%，稳居国内第一) 】

　　①不同于上一轮周期以新增需求为主的需求结构，由于本轮周期以更新需求为主，而更新需求的释放将是渐进式和有节奏的，更新为主的需求结构有望助力行业发展保持平稳;在更新需求托底的基础上，基建和出口不断带来新增量。存量因为环保和机龄两方面原因，进入为期5-6年的更新换代期，更新换代需求仍是需求主力，它保证了增长的平稳性。

　　作为工程机械的两大下游支柱行业，2018年基建投资增速下滑明显，房地产投资增速偏平，使得整个周期性板块表现欠佳。自国家4月18日降准，我们判断在中美贸易摩擦可能长时间保持紧张状态，国内政策有望继续微调，持续扩大内需，房地产行业投资可能超市场预期，对冲基建下滑的影响。

　　如何分析一只股票?对于上市公司的概况及基本面相应的数据了解之后，那接下来就来看相应的技术分析了。

　　(一)趋势判断：自2016年2号同步与上证50见底后保持趋势性上涨，2018年1月见高点后进行回撤，最大回撤为25%左右，是一个良性的调整，最近两周大盘向下寻底期间，成交量放大异动上攻，下周收盘价高于8.7元，月线则形成两阳加一阴，同时趋势指数MACD月、周、日三周期均在零轴上运行，支持中期上涨，预计第一目标先看至前高10元附近，届时结合Q2数据，如营收依然保持高增长，股价休整后走中线年营收预期，未来三年目标是16元(三年一倍)。

　　2018年1-6月的调整，主要是股价前期走出翻倍，技术上正常的一个调整，根据市值=估值*净利润，假如市盈率不变，净利润增速也可以三年目标。

　　(三)空间判断：8元为底部的概率在70%，7.5元成为底部的概率是90%，如果给予三年考虑，10元以下分批建仓。

　　如何分析一只股票?对于上市公司的概况及基本面及技术面相应的数据了解之后，那接下来就来看相应的结论。

　　三一重工月、周、日三周期股价均在趋势工具极反通道生命线元附近建第一笔仓，如未来一段时间受大盘探底影响，跌至8元或以下买第二笔仓，随后就是等待，跟踪公司业绩，业绩保持增长，早晚会反应到股价上;假如以上判断错误，则应7元设置止损位。

　　如何分析一只股票?草原老师通过三一重工分析的分析简报形式，让大家看清了对于一只股票的分析方法，相信大家已经掌握了分析一只股票的方法，如若在学习过程中遇到疑问的话，可在线咨询我们的客服人员，最后预祝大家投资愉快。

本站 兴合控股(01891)发布公告，于2022年3月3日，该公司间接全资附属Heng Hup Metal Sdn. Bhd.作为买方与卖方BONUS ESSENTIAL SDN. BHD.订立买卖协议，卖方已同意出售及买方已同意购买