最适合定投的基金或许是它

  • 2022-11-27
  • John Dowson

  过去数十年来,把60%资金分配给与经济增长相关的股票,再将40%资金配置给债券以作为抵御经济下滑期缓冲的平衡投资策略(俗称“60/40投资组合”)一直广泛受全球投资者的信赖本站

最适合定投的基金或许是它本站

  Smart Beta基金,就是在指数基金的基础上,采取一定的加强策略,比如红利、价值、成长、低波动、基本面等,以此换取超额收益。

  今天我们要说的沪深300质量成长和低波指数,就是在沪深300的基础上,同时加入了质量成长因子和低波因子。

  我们不妨来看看这个指数的过往表现,沪深300质量成长低波和沪深300指数,都以2004年12月31日为基日,基点都是1000点。

  特别值得注意的是,在沪深300出现亏损的三年中,300质量低波全部跑赢,其中两年还录得正收益。

  1、剔除过去三年净利润变化为负,过去一年PE为负的证券,剩余证券按照盈余波动率由低到高排名,剔除排名后10%的证券;

  2、对剩余股票,计算其质量因子,包括盈利能力、成长性、盈利质量、经营杠杆,选取综合排名前60%的股票;

  从行业来看,300质量低波指数成分股相对分散,权重最高的行业分别为金融地产、工业、公用事业、主要消费、原材料、可选消费、医药卫生,占比分别为29.73%、18.78%、12.41%、7.38%、7.15%、6.96%、6.63%。

  沪深300里面的贵州茅台、五粮液、恒瑞医药、中国中免、隆基股份等股票,皆因知名度高,市场追捧,导致波动率过大,估值过高,没有出现在300质量低波里面。

  目前跟踪300质量低波动的指数基金只有一个:鹏扬沪深300质量成长低波动A(011132),今年5月刚成立,规模只有2个亿,目前应该刚刚完成建仓。

  比如说,华泰柏瑞沪深300ETF(510300)是一只普通的沪深300指数基金,前海开源沪深300指数(000656),则是我们给会员推荐的打新基金。

  看到这里,你可能有点迷糊了,小钱,同样是沪深300指数基金,你到底推荐我们买300质量低波,还是打新增强基金呢?

  但打新基金体现出超额收益的时间还比较短,还没法写入教科书,相关数据也都是付费软件里才能抓取,特别要求基金规模不能太大,规模一大,打新超额收益就被迅速摊薄,泯然众人了,所以每个季度都要关注基金变化,发现苗头不对,就要赶紧换车,比较费心费力,不好管理。

  毕竟在最近两年多的白马股行情中,抱团白马的表现就是比这些低调白马更好,即使是降准了,也还是延续之前两极分化的风格,买质量低波策略的沪深300,收益远不如直接买普通沪深300。

  但很多策略之所以长期看是有效的,就是因为短期很可能是无效的,因此才不会被急功近利的绝大多数投资者拼命追捧,导致策略失效。

  300质量低波也一样,往往需要比较长的时间周期,才能看出效果。如果运气比较差,风口一直不在这里,可能1年、2年甚至更长时间,就是一直跑输沪深300,只能干瞪眼。

本站 房子交付后,完全没有经验,如何装,找谁装,装什么样的风格,这都是问题,在和设计师默契的交谈之后,很快有了设计方案,设计简单、大气,美观且实用,低调中夹杂很多时尚元素,90方的房子有了100多方的

免责声明:本站所有信息均搜集自互联网,并不代表本站观点,本站不对其真实合法性负责。如有信息侵犯了您的权益,请告知,本站将立刻处理。联系QQ:1640731186

评论留言

发表评论