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定投指数基金这几步少一个步骤收益少5%本站

　　基金公司围绕几十个指数可开发出几百种产品，而追踪一个指数的指数基金，数量可能有很多，究竟什么样的指数基金才符合我们的投资观念呢？我们先来了解一下对指数基金影响比较重要的三个要素。

　　基金的规模通常来说就是指一只基金所持有的股票、债券、现金等的总市值，规模太小的基金，不在我们的考虑范围内。

　　一只指数基金规模较小，它清盘的概率就比较大，清盘就是按照某一基金净值强制赎回，导致我们的投资中断，这对我们的长期定投影响甚大，而基金规模过小，每年基金运作的固定费用也就是管理费用所占的比重也会增加，1%和0.1%差的可不是一点半点，所以规模在1亿元以下的基金公司最好不要考虑。

　　指数基金的费用主要有：申购费、赎回费、管理费、托管费、这些费用的费率相对透明，对持有基金在7天内赎回的费用，相对较高，但我们做的是长线年之后很多基金都会免除赎回费用，这部分费用的影响可忽略不计。

　　基金的各项费率在基金公司的官网，基金产品的页面，有基金的招募书和定期报告，里面有对这支基金的详细介绍，包括管理费率、托管费率等的详细数据。

　　追踪误差是一个影响指数基金收益的重要因素，也是一个经常容易被忽视的问题。我们都知识指数基金追踪指数、复制指数，那收益自然也跟指数相似喽。但如果指数上涨了30%，而指数基金只上涨了15%，就说明指数基金跑输了指数，那感觉真的是心飞扬，透心凉。

　　投资者对于指数基金的投资似乎有一个误区，就是认为一只指数基金好就自始至终投资它，不论价格的高低，其实仔细想一想，这是不对的，也并不合理。

　　一份蛋炒饭，十五元一份我们还能介绍，但忽然有一天你和我说，蛋炒饭改良了，米是景阳大米，蛋是最好的土鸡蛋，所以一份蛋炒饭要卖我450元。

　　噢，我的小心脏啊！你先停一停，省省口水吧，你就是把这盘蛋烧饭说出个花来我都不会买的。因为我们在心里对这份蛋炒饭有一个估值，只有价格在我们认为合理的估值内，我们才会去买它。

　　同样的道理，指数基金也是如此，同样的指数基金，如果相比较之前变贵了，它的投资价值就会下降，所以指数基金并不是一直都处于适合定投的状态。

　　估值就是计算一个投资品种的价值，知道这个品种大概值多少钱。本杰明·格雷厄姆提倡一种投资方法叫价值投资。估值是投资中很重要的一部分，学会价值投资，是实践价值投资的第一步。

　　不同的人对于同一种估值方得出不同的结论，从原理上来讲，可分为相对估值法和绝对估值法。卖房子用的就是相对估值法，同一小区的房子，别人涨，我也提高自己的出售价格，而绝对估值法，是围绕投资品种未来能产生的现金流来进行估值的，一个投资品种在它生命周期内所能产生的现金流的折现值之和，就是这个品种的绝对估值。

　　如果用不同的估值方法从盈利的角度去分析指数基金，我们大概可以找到5种类型的产品：盈利保持不变、盈利长期稳定增长、盈利快速增长、盈利大起大落、盈利衰退，很显然，大起大落和盈利衰退类的产品投资难度太大，所以前三类才是我们要考虑长线：

　　想要提高定投收益不外乎有以下两种办法：选择长期优异优秀的策略加权指数基金和优秀行业指数基金；在熊市指数基金处于低估的阶段定投。那我们定投要买入多少呢？

　　定额定投在一个固定的日期，投入相同的金额，就是说你每次定投基金的时间和金额是固定不变的，不过中国人均收入增长过快，随着时间的增加，同样的金额所能买到的份额却是越来越少，相同金额的购买力随时间在下降，所以不推荐用定期定额的方法。

　　定期不定额，在指数基金低估的时候才去投资，处于低估的时候投入更多的资金，这样才能获得更好的收益。通俗点讲就是越跌越买，很多时候，收益的高低是由买入时的价格所决定的。

　　何时买入我们了解了，那何时要止盈呢？俗话说，会买的是徒弟，会卖的是师傅，针对于止盈，有三种方法可操作。

　　从收益率角度来止盈，当持有的某只基金的收益率达到了设定的收益率，就可以止盈卖出，当然，不能频繁止盈，止盈的收益率不能设置得太低，推荐给大家一个常用的数字：30%。

　　按照估值的高低来止盈，指数基金有自己的投资价值，如果价格大幅低于价值，就是低估，价格大幅高于价值，就是高估，如果我们要卖出，就在价格大幅高于价值时卖出，这也是常用的一种止盈方法。

　　不止盈，长期持有。买入低估的指数基金，然后长期持有，以分红的方式获取现金流。 这种投资主要靠的是每年收获现金分红收益，只要公司正常经营，公司的盈利就是长期上涨的，现金分红作为盈利的一部分，也会随之长期上涨，指数基金就变成了利息不断上涨的长期理财产品。

　　要注意的是，指数基金长期持有这种方法，适合股息率高，分红多的指数基金，并且如果开始投资时的股息率高，所获得的分红将越高，如果打算长期持有获取分红收益，一定要在股息率比较高的时候再买入。

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