合成股票策略认购认沽期权的条件

  • 2022-10-28
  • John Dowson

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  投资者通过期权交易,是希望满足自身资金多元化投资和风险管理的需要,期权合约之间的组合变化,可以得到收益、风险各不相同的交易策略,能精准实现投资者对市场的不同预期。

  常见的期权组合策略有很多,包括合成股票策略、跨式策略、勒式策略、牛市价差策略、熊市价差策略、蝶式策略等。

  合成股票策略,是一种利用期权复制标的证券收益的交易策略,通过该策略可以获得与标的证券相同的收益,但所需要的成本很低,这很大程度提高了投资者的资金使用效率。

  合成股票多头策略,指的是买入一份认购期权,同时卖出一份具有相同行权价、相同到期日的认沽期权。

  合成股票策略具有复制资产、现金代替和套利三大功能,能够满足投资者杠杆性投资的需求,但也会面临市场走势与预期变动不符的大幅损失风险。

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