《投资的 60 个基本》:从零开始学终身受益的理财方式

  • 2022-07-17
  • John Dowson

宋笛 9月1日晚,圆通速递发布公告称拟以 17.406 元/股向阿里网络转让379,179,681股股份,占公司股份总数的12%,转让金额总计约66亿元。如此次转让完成,阿里网络及其一致行动人(阿里创投本站

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  另外,在创新金融领域,尤其是以 P2P 为代表的互联网金融产品,大多数都是骗局。风险和收益匹配是最重要的原则。

  在壮年期,大约在 35-50 岁,这时处于上有老下有小的阶段,工作不会轻易变动,承受风险能力较低。

  此时应注重家庭财务流动和提高意外抗风险能力。到了老年期,大约在 50 岁,控制风险是首要考虑的,低风险的资产购入比较适合。

  巴菲特擅长做价值投资,所以他专注于公司的基本面;索罗斯专注于全球经济的分析,在宏观方面是鼻祖;西蒙斯是数学家,他在量化方面做到了极致。

  所以,如果想获得更多的财富,就需要花时间学习和研究。什么都不了解的情况下贸然去做,大概率不会有好的结果。

  有这样一个新闻,说一个人 20 年前存了 1000 元,后来取出的时候变成了 3000 元。但是如果将这笔钱用来买房子,那么就能赚 10 倍以上。

  从 2000 年到 2015 年,深圳成指的回报是 27%,上证综指是 18%。如果用作存款理财,可能只有 3%。

  投资前,需要知道市场上的人多不多。有经验的人都知道一句话: 人多的地方不要去 ,当别人在发大财的时候,其实也是危险的时候。

  尤金法玛提出 有效市场假说 :在竞争充分的股票市场,一切有价值的信息已经及时反映在股价走势当中,除非市场操纵,否则投资者不可能通过分析以往价格获得超额利润。

  所以,当别人向你介绍一个赚钱的方法时,这时要保持警惕,问一下自己: 这么好的事情,他为什么要告诉我?

  两个 4 分别是指:过去一年在同类基金中排名前 1/4 的基金;过去 2 年、3 年以及今年以来在同类基金中排名 1/4 的基金。

  两个 3 指的是:近 6 个月在同类基金中排名前 1/3 的基金;近 3 个月在同类基金中排名前 1/3 的基金。

  虽然操作有些复杂,但是这样尽可能避免了不稳定和市场热点的基金。利用这个法则,并且长期持有,才是稳健盈利之道。

  在各类基金中,指数基金是长期稳赚的基金。指数基金有三类,分别是宽基指数,窄基指数,Smart Beta。

  关于行业的发展,关注窄基指数。有些行业是天生就容易赚钱的,有些行业则需要在一定的周期内买入。

  这两年疫情的爆发,使得消费行业和医药行业也很热门。对于入门基金定投的新手,先不要考虑行业指数,定投宽基指数则更稳妥。

  Smart Beta 是基于规则的量化方法,增加指数在某些特定风险因子上的暴露,以获得相应的收益。

  这是最好的一类基金,不过需要投资人掌握一定的专业知识和逻辑,对投资人的水平要求比较高。新手需要花一定的时间去学习和实践。

  比如你想在 20 年后准备孩子的教育基金,那么你需要攒 100 万。假如基金的回报率是 10%,你需要每个月定投 1500 元。20 年后你可以拿到 103 万。

  比如,月收入是 10000 元,平均支出是 5000 元。那么就有 2500 元的闲钱。你可以将这些钱都用于定投,也可以是 2000 元或 1500 元。

  关于何时定投,这里给出两个建议。一是越低点越投。在低点获取的廉价份额对最终收益的贡献最大。二是越是处于市场低位,越不能中止定投,而是要保持稳定的心态。

  创业板指和上证 50 的收益率分别为 154.80% 和 32.55%。股票型基金和偏股型基金更加适合基金定投。

  判断卖出时机有两种方法,一是提前确定自己的理想止盈点。比如预期收益是 30%,那么就要在收益达到 30% 时赎回。二是根据大盘来定。经历一轮牛市结束,就可以卖出止盈,开始下一轮定投。

  有两种方法可以判断是否为好行业。首先,公司现金流充裕,支出少。这类的公司基本稳定盈利,不会有现金流断裂的情况。其次,行业处于成长期。公司的前景好,发展有潜力。

  无形资产指的是品牌、专利等。如果一个产品被替代以后花费很大成本,那么一般不会被替代,因为转换成本太高了。

  这里看得是管理者的水平。可以从两个方面入手。一个是绩效。看绩效不是看工资高,而是分红。另一个是管理制度。比如是否是会让亲戚加入公司。

  运用估值法可以辅助做出选择。估值法有两种,一种是绝对估值法,另一种是绝对估值法。相对估值法包括 PE,PB,PEG。绝对估值法主要是现金流折现法。

  当听到坏的消息时,要稳住自己的心态。如果确定自己买的是好公司,即使当下的情况不容乐观,也要相信长期主义,不受短暂波动的影响。

  ③时机选择。买股的时机要分开,这样避免影响心态。比如昨天收盘总仓位为 50%,今天在 20%-80% 比较合适。若直接上到 100% 就有些激进。

  ④关注波动率。投资者性格和高、中、低波动率的股票匹配。比如积极的投资者选择波动率较高的组合,稳健的投资者选择波动率较低的组合。

  巴菲特说,别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪。控制情绪,稳住心态,克服人性的弱点。如何克服投资中人性的弱点?这里有三点建议。

  比如过于高估自己、懊悔、心理账户、情绪影响等。认清自己的实力,不要为打翻的牛奶哭泣,吸取教训。

  同样的钱,由于渠道来源不同,人们对待的方式也就不同。比如股票大涨得来的钱不如辛苦工作的钱花得谨慎。

  天气影响情绪,人们容易做出错误决策。这是丹尼尔 · 卡尼曼说的信息噪音。在晴朗的天气,人们的心情比较好,容易忽视负面和有风险的信息。

  霍诺德经常在攀岩后对自己的行为进行分析复盘,在哪里恐惧了,做了什么,为什么,什么样的教训,下次怎么做。在进行攀岩前,他会提前具体预设会怎么做,把可能出现危险的情况一一列举出来,并写出解决方案。

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