昨天，一位刚搬进新房的朋友跟小区物业吵了一架，来找我吐槽：“我去交物业费，看到里面竟然包含电梯费，当时我就懵了，我住一楼，从来没有用过电梯，凭什么要交电梯费？” 估计这是很多一楼本站

华安证券-“学海拾珠”系列之九十七：基于回撤控制的最优投资组合策略本站

　　：本文比较了在使用SPTR指数和3个月期国库券两种资产的条件下，每月、每周和每天的调仓频率下策略的表现。结果显示，由于序列相关性较强，REDD-COPS中SPTR的月度交易表现优于每周或每日再平衡。基于风险的REDD-COPS组合表现优异对于夏普比率参数输入的变化，基于风险的REDD-COP。”

　　2.本文提出了一种离散型的交易策略，将投资组合的回撤控制在目标水平内，同时最大化长期投资组合的收益。

　　4.本文使用三个大类资产来测试动态资产配置策略：标准普尔500总收益指数(SPTR)、巴克莱资本20+年美国国债指数(TLT)和道琼斯瑞银商品总收益指数(DJUBS)，并且将3个月期美国国债作为无风险资产。

　　5.在回测期间，基于风险的动态资产配置组合对于不同的市场预期参数的输入均能保持稳健，并显著优于改进后的REDD-COPS组合和传统资产配置组合。

　　6.回到国内市场，2022年受疫情影响，权益市场震荡，投资者对资产配置领域尤为关注，其中，如何控制回撤，尤其是权益市场下行期间的回撤是非常关键的，借鉴本文的核心思路，使用滚动回撤、主动波动率估计等方法动态配置资产权重，以实现组合的最大回撤控制或是一条可行的思路。

　　7.月度调仓下策略效果最佳对于REDD-COPS来说，更高的调仓频率会增加交易成本，而且可能不会改善业绩。

　　8.本文比较了在使用SPTR指数和3个月期国库券两种资产的条件下，每月、每周和每天的调仓频率下策略的表现。

　　9.结果显示，由于序列相关性较强，REDD-COPS中SPTR的月度交易表现优于每周或每日再平衡。

　　11.在相同的REDD回撤控制机制下，基于风险的REDD-COPS的表现优于改进后的REDD-COPS，长期能获得更高的收益。

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本站 11月24日讯 今日，中央纪委国家监委网站发布公告称，据吉林省纪委监委消息，日前，经吉林省委批准，吉林省纪委监委对吉林银行原党委书记、董事长张宝祥严重违纪违法问题进行了立案审查调查。