开源证券-开源量化评论(23):“金股+”组合的量化方案

  • 2022-06-15
  • John Dowson

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  :18.3%,收益波动比提升至0.77,相对原始金股组合超额收益提升。基于行业轮动模型的行业优选能够提升金股组合表现。分析师历史推荐效果影响金股组合表现。我们计算分析师历史金股推荐效果指标,并按指标分组测试金股组合表现。不同分组金股组合收益表现并不单调,中间组金股收益表现相对较好,年化收益率。”

  1.金股组合超额收益表现优异金股组合月度对外披露,是分析师融合行业风格选择、选股择时后的精华观点。

  2.我们基于量化拥抱主动的基本思想,以金股组合作为基本面股票池,构建“金股+”量化组合,实现青出于蓝而胜于蓝的增强效果。

  4.2017年以来,金股组合年化收益率15.7%,收益波动比0.7,相对同期沪深300与中证500具有显著超额收益。

  8.重复金股组合年化收益率为18.1%,新进金股组合年化收益率为13.5%,重复金股组合表现优于整体金股组合。

  11.多家推荐金股组合年化收益率18.2%,单家推荐金股组合年化收益率13.2%,多家推荐金股组合表现优于整体金股组合。

  16.我们采用开源金工独家交易行为因子来对金股组合进行权重优化,因子优化后金股组合年化收益率提升至20.6%,收益波动比提升至0.89,相对原始金股组合超额收益显著,交易行为因子优化能够提升金股组合表现。

  19.行业优选金股组合年化收益率提升至18.3%,收益波动比提升至0.77,相对原始金股组合超额收益提升。

  23.不同分组金股组合收益表现并不单调,中间组金股收益表现相对较好,年化收益率为25.5%,收益波动比为0.98。

  24.分析师历史推荐效果越好,其当月金股表现并没有最好,历史推荐效果稳健的金股组合表现最优。

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