「深度」 详解美股百年发展历史展望中国股市未来百年发展大局

  • 2022-09-04
  • John Dowson

3月31日讯,今日,百度集团发布公告称,获知美国证券交易监督委员会于2022年3月30日将百度列入基于《外国公司问责法案》的认定名单。公司一直在积极寻求可能解决方案。公司将继本站

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  前言:2021年10月1日,我们祖国迎来新中国72岁华诞,大家都能深刻感受到祖国在变得越来越强大!1989年中国股市试点开始,“本着试得好就上、试不好就停的理念建立”,至今历经32年风雨飘摇。上证指数起步阶段,三年时间涨了15倍,从1993年至今29年,一直处于震荡走势之中。

  上证年线(对数坐标)中国在变强大,但中国股市会变强大吗?中国股市牛短熊长的局面会改变吗?今后数十年甚至百年,中国股市会一直震荡吗?还是会走出怎样的行情?这些问题,美国股市的百年历史给了我们很好的参考。通常,我们都有一个模糊的印象,美股是成熟市场,美股长期很牛,但美股到底怎么样?美国到底经历了怎样的风雨历程?又经历过怎样的超级大牛?这些问题很少人去主动关心了解过。这篇文章就带你来一起学习美国股市的百年历史,学习整个人类社会迄今为止最牛的股票市场!一、美国股票市场的产生美国股票市场产生于18世纪末期,当时人们就蹲在华尔街的墙角跟买卖股票。天气热的时候就找棵大树,配上点西瓜,这就是妥妥的吃瓜群众,就是不知道当时的美国吃瓜群众吃不吃得起西瓜!全世界的股民其实都差不多。只是现在网络发达了,我们中国股民不再蹲墙角了,而且聚集在头条、微博、桃县等地。热热闹闹吃瓜看戏、吹牛皮,卖惨,畅想着中国的伟大崛起,畅想着发财致富!美国股民那时候,也是热热闹闹吃着西瓜、吹着牛皮,畅想着美国的伟大崛起,做着跟随美国崛起发家致富的美国梦!场面一度十分壮观。吃瓜群众的股票时代整整持续了快1个世纪,有效支撑了美国的银行、保险、铁路、公路、纺织等产业的发展。大浪淘沙,美国产业巨头全都兴起了,但真正发家致富的吃瓜群众不知道能有几人?1863年,华尔街吃瓜聚集地迁至布罗德大楼,股票交易市场登堂入室,正式更名为纽约证券交易所。二、美国股市125年发展全貌当时的价格走势都是手工绘制,很多数据都已经丢失了。我们现在的股票软件看到的最早的年K线年。

  道琼斯指数年线大家看道琼斯工业平均指数的K线图,貌似近三四十年暴涨,之前基本都是平的。其实不是,这是因为股票软件的坐标设置不对。看长期走势,我们必须得看对数坐标。

  道琼斯指数年线年,美国股市总体处于大震荡格局。1894年美国经济超过英国,成为世界第一工业大国,之后二十多年,美国变得越发强大,但美国股民赚了个寂寞。1914-1918年第一次世界大战,美国卖武器装备,整个国家都赚得盆满钵满,但美国股民仍然只是赚了个寂寞。这场面,这情形,大家是不是比较熟悉?我们国家近三十年也是快速发展,但并没有走出什么像样的大牛市,从来都是牛短熊长,大多数散户就是赚了个寂寞。2.1921-1929年,美股股市终于迎来了从来没有过的8年大牛市,指数从最低点的63.9一直涨到最高386.1,涨幅6倍多。二十多年震荡,终于迎来了一次8年大牛市,股民们兴高采烈,只是不知道有多少人早已对股市失去了信心,眼睁睁错过这场大牛市。《股票大作手回忆录》的李佛摩尔正是在这一时期,操作风格从短线交易转变成了中长线趋势交易,书里面一位老头,别人跟他说话,无论说什么,他永远都是一句经典的话“这是牛市!”

  1921-1929道琼斯指数月线年牛市月线图,步伐稳定而坚毅!现在,中国股市所处的阶段其实和美股1922-1924年很像,都处于30年大震荡的突破时期。本人判断,我们国家也要迎来一波十年级别的慢牛长牛走势,具体参照本人文章《大局观:很可能改变人生财富命运的十年牛市》。只是,不知道又有多少人已经对我们国家股票市场失望了呢?盛宴总有结束的时候,只是谁也没想到美股这场8年盛宴结束的居然如此不可思议!3.1929-1932年,资本主义世界经济大危机。官方说法是1929-1933年,但是美国股市1929年就已经见底,1933年已经走出了一根大阳线年道琼斯月线点。跌幅之大,惊掉了很多人的下巴。之后反弹4个月,很多人以为市场恢复了,但实际上,腰斩仅仅只是开始,后来一路下跌到40.56点,直接跌穿了前面20年的平台,逼近有记录以来的最低点28.66点。这一时期的历史在美股历史上是里程碑式的,具有非常重要的作用,对这一历史的研究学习一直以来都是一件很重要的事,本人前不久也对这一历史进行了详细的解读,详见《趋势分析详解1929年前后美国股市和世界经济大危机》。这一时期,做多头自然是死得连骨头都没有了。但当时,美国股市是有有做空机制的,利佛摩尔正是在这一时期达到了人生的巅峰!《股票大作手回忆录》是永恒的经典,这本书是利佛摩尔对自己多年交易经历、成长过程的回顾总结,不但把自己成功的方面讲了出来,而且把错误的方面也毫不避讳的展现出来,可谓深刻至极,这一点,连巴菲特和芒格都没有做到!很多人根本就看不懂这本书,居然还批判利佛摩尔不够成功,真的是可笑至极。还有,很多人看这本书基本就是看个故事,根本就没有看明白这本书到底在讲什么。

  1927年至今美股年线年对超级暴跌走势进行了修复,之后震荡12年时间,形成了图中所示第一个大震荡平台,自此,美股开启了超级大牛市之旅。第一波大牛市持续了24年之久,从1942年——1965年,期间发生的世界大事有:二战战局逆转、美国参战,这对美国是大利好。之后的朝鲜战争,美国战败,但对美股并没有多大影响,继续上涨。可见,大利空在牛市的车轮面前不值一提。之后,第二个震荡平台持续16年,然后突破上涨18年,从1982年——1999年,这期间互联网技术大发展。这一轮上涨终结于互联网泡沫大破裂,但大趋势下,美股这时候已经有了足够的韧性,泡沫破裂也只不过是小幅震荡调整而已,日线上看着惊心动魄,年线上不值一提。第三个震荡平台持续13年,这次突破上涨目前已经13年了(2009年至今),按照前两次时间幅度计算,其实还早。20年新冠疫情那么大的事,美股也不过只是个下影线倍)——调整16年——上涨18年(16倍)——调整13年——至今上涨13年(5倍)。这就是美股!全世界最多的优秀上市公司聚集之地!没有人可以断言美股大牛市什么时候终结!三、美股的未来vs中国股市的未来美股百年牛市真可谓波澜壮阔,代表着美国的百年强大历史,代表着美国的百年国运。至今,无人能断言美股百年大牛市什么时候结束?甚至,最近的这十多年牛市什么时候结束仍然无人能准确预测。唱衰美国、唱衰美股只是某些人的一厢情愿而已!但我们身为中国人,一定要对我们国家的长期国运要有充足的信心。1949年建国至今,也不过短短72年历史而已,就算是300年王朝周期律,也是正处于国力的上升期,中华民族伟大复兴还未实现,但必然会实现!而且,我相信,我们国家综合国力成为全球第一之后,至少可以像美国一样维持第一的位置长达百年之久!我们国家的股票市场也会像美股一样产生无与伦比的百年大牛市!现在,让我们站在历史的超大宏观视角再来审视中美股市:美国股市:已经上涨了百年之久,加上1921年——1929年的牛市,已经经历了5涨。中国股市:强势震荡30年,大牛上涨之路初露苗头,但还未正式开始,目前处于绝对的底部位置。

  上证年线(对数坐标)美国股市:全世界优秀上市公司聚集,成熟规范市场。中国股市:中国部分优秀上市公司聚集,市场不成熟,但市场生态正在变好。美国股市如同成名已久的绝世高手,中国股市是初入江湖的少年英雄!你会选择绝世高手?还是少年英雄?不论如何,我是万分坚定地选择中国股市!选择相信中华民族的伟大复兴!选择相信中国的百年国运!因为我爱我的祖国,我和祖国永远在一起!四、散户如何获得超级大牛市红利?正如华为任正非所言,祖国虽然在变强大,但必须清醒的认识到,我们与美国的差距还很大,必须继续坚持向美国学习。科技如此,股票市场也一样!我们的股民也需要像美国的股民学习。美国人一般是怎么买股票的?答案非常清晰:大部分人都是买基金。哪类基金美国人买得多且最赚钱?巴菲特的答案不是买他的伯克希尔哈撒韦,而是买指数基金!因为长期来看,能跑赢指数的基金其实是极少数!所以,我们中国人应该怎么买股票?当然是抄作业,也是买指数基金!以基金定投的方式买,长期跟随指数,就可以分享到超级大牛市的红利!只是这个周期非常长,需要我们以养老的心态来布局。#养老手册#

  对,定投指数基金就是未来养老投资的最佳方式!是最佳的超长期投资理财方式。具体来说,中证500、沪深300都是比较好的指数工具,这些指数设计时就对上市公司进行了一次筛选,对比上证指数之类是更合适的指数型投资工具。普通散户不具备专业素质、不具备公司研究能力、不具备投资研究需要的时间和资源,所以,以定投方式被动型参与指数基金就是最好的投资方式。如果想继续自己炒股票的话,就需要不断学习。简单来说,有以下三点。一是自身层面,不断提高自身专业素质,提升自身交易水平。这是最重要的。二是在自身具备一定的专业素质的前提下,研究学习板块知识,关注财经大势,把握主流板块。毕竟超级大牛市必定不是全面上涨的资金短期牛市,而且板块轮动下的结构性牛市,具体详见本人文章《大局观:很可能改变人生财富命运的十年牛市》中关于结构性牛市的表述。三是着重培养趋势水平和持股能力,趋势水平代表着基本的技术层面的战术素养,持股能力代表着能拿到多大的利润,毕竟,老手最怕的不是买不到牛股,二是买到的牛股没拿住。年终算账,回头一看全年的大牛股,全都是熟悉的面孔,自己都买过,但都没拿住,这就尴尬了。

  后记:饭要一口一口吃,路要一步一步走。站在超级宏观的战略视角,我们能看到我们中国股市的百年大牛市!但落实到具体的操作上,百年牛市也是一个阶段一个阶段组成的。现在我们中国股市正处在第一个十年牛市当中,现今,我们只要专心做好这一轮牛市就好。但正所谓:心中有梦想,脚下有力量!看得更高,才能走得更远![给力]欢迎大家讨论、点赞、关注、转发、收藏。(每周末更新)#美股历史##中国股市“熊长牛短”的症结是什么##随着A股逐步站稳3000点,越来越多的声音表示19年的牛市才刚刚开始,你怎么看##道琼斯#

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