【热点报告——金融工程】中证1000股指期权上市首日行情分析

  • 2022-07-23
  • John Dowson

4月27日晚间,薇诺娜母公司贝泰妮披露第一季度报告。报告期内,公司实现营业收入8.09亿元,同比增长59.32%;净利润1.46亿元,同比增长85.74%;基本每股收益0.34元。 关于营收的增长,贝本站

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  中证1000股指期权上市首日,其成交量较为可观,成交量达2.28万,而持仓量偏低,为8418,总体而言市场对中证1000股指期权仍持谨慎观望态度。

  由于今天中证1000指数小幅下跌,总体而言相较于开盘价格来说,认沽期权价格呈上涨趋势,认购期权价格呈下跌趋势。以虚值一档的认购和认沽期权为例,行权价为7000的认购期权相较于开盘价格下跌61.2点,而行权价为6900的认沽期权相较于开盘价格上涨42.6点,整体中证1000股指期权市场的波动情况符合市场走势。

  在PCR方面,中证1000股指期权成交量PCR为99.54%,表明市场多空双方力量较为均衡。在实际应用中,PCR值通常被作为市场反向指标使用。如果PCR值攀升至极端高位,则标志着市场已处于超卖状态,是看多市场的信号;如果数值处于极端低值,则是一个负向的警告信号,表明市场可能已处于超买状态,是看空市场的信号。

  数据显示,上市首日中证1000股指期权隐含波动率较高,当月平值隐含波动率为23.13%,相比之下,沪深300股指期权当月平值隐含波动率仅为17.93%。这一现象一方面由于中证1000股指本身波动率较高,另外一方面由于上市初期市场交易还未趋于稳定,期权并未得到完全和充分的定价。

  2022年7月22日,市场期待已久的中证1000股指期权正式上市,该期权的上市标志着国内衍生品市场进一步扩容。截止发稿,中证1000股指期权已经收盘,我们将从多个角度对中证1000股指期权上市首日的行情进行解读。

  今日中证1000股指期权共上市6个合约月份的合约,分别为2208、2209、2210、2212、2303以及2306(即当月,随后两月及随后三个季月的合约),以2208合约为例,该合约距离到期日剩29个自然日,21个交易日。在行权价方面,当月合约的行权价覆盖繁微从6300到7800共涵盖了16个不同行权价,且行权价间隔均为100点。以2022年7月22日中证1000指数收盘价7034.60为例,行权价覆盖范围约为指数上下浮动10%。

  中证1000股指期权上市首日,其成交量较为可观,成交量达2.28万,而持仓量偏低,为8418,总体而言市场对中证1000股指期权仍持谨慎观望态度。

  由于今天中证1000指数小幅下跌,总体而言相较于开盘价格来说,认沽期权价格呈上涨趋势,认购期权价格呈下跌趋势。以虚值一档的认购和认沽期权为例,行权价为7000的认购期权相较于开盘价格下跌61.2点,而行权价为6900的认沽期权相较于开盘价格上涨42.6点,整体中证1000股指期权市场的波动情况符合市场走势。

  在PCR方面,中证1000股指期权成交量PCR为99.54%,表明市场多空双方力量较为均衡。在实际应用中,PCR值通常被作为市场反向指标使用。如果PCR值攀升至极端高位,则标志着市场已处于超卖状态,是看多市场的信号;如果数值处于极端低值,则是一个负向的警告信号,表明市场可能已处于超买状态,是看空市场的信号。

  数据显示,上市首日中证1000股指期权隐含波动率较高,当月平值隐含波动率为23.13%,相比之下,沪深300股指期权当月平值隐含波动率仅为17.93%。这一现象一方面由于中证1000股指本身波动率较高,另外一方面由于上市初期市场交易还未趋于稳定,期权并未得到完全和充分的定价。

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