3月16日晚，中国雨润食品集团有限公司（以下简称“雨润食品”）发布公告称，预期2020年亏损将不超过21亿港元，较2019年亏损39亿港元大幅减少。 对于依然亏损，雨润食品在公告中称除了减值亏损外，还包东方车贷

史上最全总结资产负债表速读要点（货币资金、经营资产等）东方车贷

资产负债表之货币资金

一、观察目标——合并报表数据

二、资产负债表与现金流量表的关系——现金流量表展示资产负债表中货币资金科目里的「现金及现金等价物」的变化过程

三、货币资金构成

1、现金及现金等价物

（1）库存现金

（2）银行存款

（3）其他货币资金——指企业因指定目的而存在银行某专户里的钱，如专项投资款、期限较短的承兑汇票、信用保证金

（4）存放中央银行随时可以支取的备付金

（5）存放同业款项

（6）同业间买入反售证券

（7）企业持有的期限短、流动性强、风险小的投资

2、使用受限制的货币资金

（1）不能随时支取的定期存款

（2）存放于央行的法定准备金

四、审核基本原则

1、货币资金要与短期债务相匹配——代表企业的偿债能力

2、货币资金要与经营相匹配——代表企业的资金运用能力

五、投资陷阱

1、货币资金余额比短期负债小很多——可能代表公司有短期偿债危机

2、货币资金充裕，但较多有息或高息负债——货币资金多是虚构

3、定期存款多，其他货币多，流动资金少——货币资金多是虚构

4、其他货币数额大，没有合理解释——货币资金多是虚构

资产负债表之经营相关资产

一、增值税相关知识

1、价外税，不计入成本，也不计入收入

2、税率有 17、13、0 三种。可输入「增值税」搜索公司税率

3、17 %是商品售价的 17%，不是商品售价＋增值税的 17%

4、「营业收入」不记录增值率

5、应收票据、应收款项、收到的现金中是否包含代收的增值税

二、应收票据

1、分类：银行承兑汇票、商业承兑汇票

2、审核类容：查看「应收票据」组成

（1）如全部由银行承兑汇票组成，说明企业地位强势

（2）如某商业承兑汇票大量增加，说明企业销售有困难，开始放松销售政策

（3）如有与其正常经营规模不匹配的应收票据，说明企业在炒票据市场，不务正业

三、应收款项

1、陷阱一：大幅增长超过同期收入增长，回款速度低于行业平均水平或明显下降——说明加大了赊销力度或提前确认收入或虚构收入

2、陷阱二：占收入比例较大，超过三成是一年以上应收款——警惕收入真实性

3、陷阱三：市场竞争激烈，产品替代性强，没有或极少应收账款——收入造假

4、陷阱四：应收款长期挂帐，突然有钱解决问题——可能临时以客户名义冲销

四、坏账准备

1、概念：按时间长短对应收账款按比例计提

2、对资产负债表的影响：减少公司资产账面值

3、对利润表的影响：降低企业当期利润

4、计提标准：同行业中计提标准越严格的公司越值得信赖。突然改变计提标准要警惕

五、应付帐款

1、概念：预付给供货单位的购货款或预付在建工程价款

2、陷阱一：预付款大幅增长，尤其是预付工程款或技术采购款——通过预付款流出资金，再以营业收入流入资金，虚增利润

3、陷阱二：长时间挂帐——可能以此名义挪用资金

4、陷阱三：历年预付款占营业收入或营业成本比例，波动较大并无合理解释

六、应收利息——指公司持有各类债权期间应收到的利息

七、应收股息——指公司持有股权期间应收到的分配股利

八、其他应收款

1、概念：所有跟主营业务无关的应收款

2、企业操作用途

（1）隐藏短期投资，截留投资收益

（2）转移资金给大股东

（3）私设小金库，转移资金

（4）隐藏利润或费用，调节报表

3、排除企业

（1）公司经营不规范——本科目数字较大

（2）直接怀疑应收款项造假——现金少，应收账款或本科目数额大

九、长期应收款——企业融资租赁产生的应收款项和采取递延方式分期收款的应收款项

十、存货

1、概念：企业以出售为目的持有的商品、处在生产过程中的产品和原材料

2、陷阱一：存货存在贬值特性，不对已贬值存货计提跌价准备——对比同行业其他公司计提跌价准备标准

3、陷阱二：存货增幅远超过同期营业成本增长，存货与企业销售速度相比，显著高于同行业水平——方法：虚构商品采购流出资金，再流回资金，虚增利润

4、陷阱三：存货增加，销售减少或远小于存货增长速度——方法：加大生产、降低单位产品成本，欺诈性提升毛利率

5、陷阱四：警惕公司突然改变存货计价方法

十一、生物资产

1、出现行业：农林牧渔、软件、集成电路、生物科技

2、陷阱：造假高发区—— 原因：产品不易核查、产品差异大，不易找到价格参照物、产品有无移交或存货量大小不易监控

投资相关资产

一、交易性金融资产

1、概念：指公司打算短期持有获取差价的债券、股票、基金、权证等金融资产。

2、特点

（1）不需要计提折旧

（2）直接以持有期间的公允价值变动作为当期损益，进行利润表

（3）买入交易费用直接作为当期费用从利润表中扣除

（4）分红或利息，作为投资收益，计入利润表

3、查找：输入「持有其他上市公司」

二、持有至到期投资

1、概念：一般是各类债券

2、计算当期收益和剰余成本的方法：用摊余成本概念，将持有过程中获取的面值差收益和利息收益分摊到每一年

3、特点：账面值每年是变化的；每年投资收益不等于当年应收到的利息

4、陷阱一：警惕大额减值

先虚构收入和利润，再购入掺水的持有至到期投资，最后通过对持有至到期投资减值达到毁尸灭迹

5、陷阱二：警惕减值回转

目的：操纵当期利润

先对债券类投资进行减值，以减少当期利润；再以减值情况消失为理由，对减值转回，增加后期利润

6、陷阱三：警惕重分类

重视对持有至到期投资和可供出售金融资产相互重分类

三、可供出售金融资产

1、概念：记录没有想到短期持有还是长期持有的投资品的科目

2、与交易性金融资产的异同点

相同：采用公允价值计量；分红或利息计处当期投资损益，影响利润

不同：初始成本包括买入成本和交易费用；公允价值变动不记入利润，而是计入资本公积变动，影响净资产

四、投资性房产

1、概念：不以自用而以为了赚取租金、获取升值为目的持有房产和地块

2、计量方法

（1）成本模式计量

a、按时计提折旧

b、当期租金收入计入利润表中其他业务收入

（2）公允模式计量

a、不计提折旧和摊销

b、公允价值变动计入利润表中「公允价值变动收益」，影响当期利润

（3）二选一：不可并存，不可变动

（4）陷阱

a、以公允模式计量的利润只是纸上富贵，无现金收入

b、房地产公司如采用公允价值计量其拥有的房地产

c、会出现每年房价的涨幅都体现在当年的净资产和净利润中

d、表面上显得获得能力强、净资产高、市盈率、市净率低

五、买入返售金融资产

1、实质就是抵押借款

例：以 100 万元债券作价 70 万卖出，约定 1 个月后以 71 万元价格买回

六、长期股权投资——怀疑企业情形

1、表现：非同一控制下的股权交易作价显失公平

2、怀疑内容：可怀疑公司是为了美化利润，将关联方化妆成非关联方

3、原因：关联方股权交易不影响利润，非关联方股权交易影响利润

生产相关资产

一、固定资产

1、概念：指为经营所持有的使用、寿命超过一年的、价值比较大的非货币性资产

2、范围：房屋、建筑物、机器、机械、运输工具、与生产经营活动有关的设备、器具、工具等

3、折旧

（1）概念：购买成本要摊在资产的生命周期中

（2）影响：折旧不付现金，但作为当期费用从利润表中扣除

（3）方法：年限平均法、工作量法、双倍余额递减法、年数总和法

（方法不重要，重要的是折旧方法的突然改变）

（4）排除企业

优秀企业：倾向于快速折旧，增长前期费用，减少前期利润

较差企业：倾向于拉长折旧时间，减少当期费用，做大当期利润

二、在建工程和工程物资——排队企业

1、表现：迟迟不转入固定资产科目；在建工程数目巨大

2、怀疑之一：为减少当期折旧，美化利润

3、怀疑之二：通过在建工程付钱给虚构或关联供应商，再通过采购公司商品或服务，变成收入回流公司；最后由在建工程通过大比例折旧或计提高额减值损失，达到毁尸灭迹

三、无形资产

1、折旧：无形资产的折旧叫摊销

（1）能确定使用年限:按使用年限摊销

（2）不能确定使用年限：不摊销或期末作差值测试

2、无形资产研发

（1）特点：周期长、投入大、收益大但不确定

（2）注意：要判断机会还是风险——关键是理解行业、理解企业

四、其他流动资产和其他非流动资产

1、其他流动资产：不好归到常用科目的资产，周转期不超过 1 年

2、其他非流动资产：不好归到常用科目的资产，周转期超过 1 年

五、递延所有税资产和负债

1、产生原因：递延所有税资产产生原因是因税务局计算的利润和所得税要大于

公司计算的利润，需等来年抵销；递延所有税负债产生原因是因税务局计算的利润和所得税要小于公司计算的利润，需等来年支付

2、对企业的意义

（1）递延所得税资产相当于企业提前支付了现金出去

（2）递延所得税负债相当于企业得到了税务局的免息货款

3、所得税率

一般：25% 部分高科技企业：15%

六、长期待摊费用

1、概念：企业己经支出但功效持续一年以上的费用，如：对固定资产的改良费用

2、审核企业

这个科目的数字没有任何变现价值；数字越大，企业资产质量就越差

3、陷阱

（1）方法：将费用放进长期待摊费用科目

（2）目的：假装该费用是一笔资产，减少当期费用，增加当期利润并增加当期税收

七、商誉

1、概念：企业获利能力超过可辩认净资产的正常获利能力，超出部分是由另外一种资产带来的，这种资产就叫商誉

2、是否记录报表

自创商誉：不记录

经过收购：记录，比可辨认净资产公允价值多付的价款

3、是否摊销

不摊销，期末作减值测试，如减值计提减值准备

4、审核企业

（1）了解企业收购活动中有形资产作价是否有失公允

（2）将收购造成的商誉按折旧进行计算

（3）去掉商誉再看公司的负债率

东方车贷 12月25日，有消息称，万科撤销冰雪事业部，新设酒店及度假事业部（BU），冰雪事业部业务和团队并入新的BU。 12月24日晚，万科集团合伙人兼原冰雪事业部首席合伙人丁长峰在朋友圈发文称，“经过3个月的筹